O plano de US $ 23 bilhões da exclusiva-Índia para rivalizar com as fábricas da China para ceder depois de decepcionar #indiafinance

Por Sarita Chaganti Singh, Shivangi Acharya

O governo do primeiro -ministro indiano Narendra Modi decidiu deixar um programa de US $ 23 bilhões para incentivar a manufatura doméstica, apenas quatro anos depois de lançar o esforço para afastar as empresas da China, segundo quatro funcionários do governo.

O esquema não será expandido além dos 14 setores piloto e os prazos de produção não serão estendidos, apesar dos pedidos de algumas empresas participantes, disseram duas das autoridades.

Cerca de 750 empresas, incluindo o fornecedor da Apple Foxconn e o conglomerado indiano Reliance Industries, se inscreveram no esquema de iniciativa vinculada à produção, mostram registros públicos.

As empresas receberam pagamentos em dinheiro se cumprirem metas e prazos de produção individuais. A esperança era aumentar a parcela da fabricação na economia para 25% até 2025.

Em vez disso, muitas empresas que participaram do programa falharam em iniciar a produção, enquanto outras que cumpriram metas de fabricação descobriram que a Índia lenta para pagar subsídios, de acordo com documentos do governo e correspondência vista pela Reuters.

Em outubro de 2024, as empresas participantes haviam produzido US $ 151,93 bilhões em mercadorias sob o programa, ou 37% da meta que Delhi havia estabelecido, de acordo com uma análise sem data do programa compilado pelo Ministério do Comércio. A Índia havia emitido apenas US $ 1,73 bilhão em incentivos – ou menos de 8% dos fundos alocados, segundo o documento.

As notícias da decisão do governo de não estender o plano e os detalhes sobre o atraso nos pagamentos estão sendo relatados pela Reuters pela primeira vez.

O escritório de Modi e o Ministério do Comércio, que supervisionam o programa, não responderam aos pedidos de comentários. Desde a introdução do plano, a participação da economia da fabricação diminuiu de 15,4% para 14,3%.

A Foxconn, que agora emprega milhares de trabalhadores contratados na Índia, e a Reliance não retornou pedidos de comentários.

Dois dos funcionários do governo disseram à Reuters que o fim do programa não significava que Delhi abandonou suas ambições de fabricação e que as alternativas estavam sendo planejadas.

No ano passado, o governo defendeu o impacto do programa, particularmente em produtos farmacêuticos e fabricação de telefones móveis, que tiveram um crescimento explosivo. Cerca de 94% dos quase US $ 620 milhões em incentivos desembolsados ​​entre abril e outubro de 2024 foram direcionados a esses dois setores.

Em alguns casos, algumas empresas do setor de alimentos que se candidataram a subsídios não os emitiram devido a fatores como “não conformidade dos limiares de investimento” e empresas “não alcançando crescimento mínimo estipulado”, de acordo com a análise. O documento não forneceu detalhes, embora tenha encontrado a produção no setor excedeu os alvos. A Reuters não pôde determinar a quais empresas a análise mencionou.

Mas Delhi já havia reconhecido problemas e concordou em estender alguns prazos e aumentar a frequência de pagamento após queixas dos participantes do PLI. Uma das autoridades indianas, que falou sob condição de anonimato para discutir questões confidenciais, disse que a burocracia excessiva e a cautela burocrática continuaram a impedir a eficácia do esquema.

Como alternativa, a Índia está considerando apoiar certos setores, reembolsando parcialmente os investimentos feitos para estabelecer plantas, o que permitiria que as empresas recuperassem os custos mais rapidamente do que ter que esperar pela produção e venda, disse outro funcionário.

O especialista em comércio Biswajit Dhar, no Conselho de Desenvolvimento Social de Délhi, que disse que o governo de Modi precisa fazer mais para atrair investimentos estrangeiros, disse que o país pode ter perdido seu momento.

O programa de incentivos foi “possivelmente a última chance que tivemos que reviver nosso setor de manufatura”, disse ele. “Se esse tipo de mega-esquema falhar, você tem alguma expectativa de que algo seja bem-sucedido?”

O estojo da fabricação ocorre quando a Índia tenta contornar a guerra comercial desencadeada pelo presidente dos EUA, Donald Trump, que criticou as políticas protecionistas de Delhi.

A ameaça de Trump de tarifas recíprocas em países como a Índia que têm um superávit comercial com os EUA significa que o setor de exportação é cada vez mais desafiado, disse Dhar. “Havia uma quantidade de proteção tarifária … e tudo o que será cortado.”

Acertos e erros

O programa foi introduzido em um momento oportuno para a Índia: China, que durante décadas havia sido o chão de fábrica do mundo, estava lutando para manter a produção em meio à política de Covídeo Zero de Pequim.

Os EUA também estavam buscando reduzir sua dependência econômica de um Pequim cada vez mais assertivo, levando muitas multinacionais a seguir uma política de “China mais uma” de diversificar linhas de produção.

Com sua grande população juvenil, custos mais baixos e um governo considerado relativamente amigável com o Ocidente, a Índia parecia pronta para se beneficiar.

A Índia se tornou líder global em produção farmacêutica e de telefones móveis nos últimos anos.

O país produziu US $ 49 bilhões em celulares no ano fiscal de 2023-24, um aumento de 63% em relação a 2020-21, mostram dados do governo. Os líderes da indústria como a Apple agora fabricam seus celulares mais novos e sofisticados da Índia, depois de ter começado com modelos de baixo custo.

Da mesma forma, as exportações farmacêuticas quase dobraram para US $ 27,85 bilhões em 2023-24 de uma década atrás.

Mas o sucesso não foi repetido nos outros setores, que incluem aço, têxteis e fabricação de painéis solares. A Índia enfrenta uma competição feroz de rivais mais baratos como a China em muitos desses campos.

Na indústria solar, por exemplo, é improvável que oito das 12 empresas que se inscreveram na PLI atingem suas metas, de acordo com uma análise de dezembro de 2024 do setor preparado pelo Ministério da Energia Renovável e visto pela Reuters. As oito empresas incluíram unidades de Reliance, Adani Group e o conglomerado indiano JSW.

A análise constatou que a entidade da Reliance atingiria apenas 50% da meta de produção que havia sido definida para o final do ano fiscal de 2027, quando o esquema Solar PLI expirará. Ele também disse que os negócios da Adani não haviam pedido equipamentos necessários para fabricar os painéis solares e que a JSW ainda não havia feito nada “.

JSW se recusou a comentar, enquanto Adani não respondeu a perguntas.

O Ministério do Comércio disse em uma carta de janeiro ao ministério de renováveis ​​visto pela Reuters que não concordaria com o pedido de sua contraparte de estender o esquema além de 2027, pois “resultará em benefícios injustos para não-desempenho”.

O Ministério das Renováveis ​​disse em resposta às perguntas da Reuters que estava comprometido com “justiça e responsabilidade”, bem como “garantindo que apenas aqueles que atendam aos seus objetivos sejam recompensados”.

No setor de aço, o investimento e a produção também atrasam os alvos. Quatorze dos 58 projetos aprovados para PLIS foram retirados ou removidos devido à falta de progresso, de acordo com a análise sem data em todo o programa.

($ 1 = 86.4425 Rúpias indianas)

(Reportagem de Shivangi Acharya e Sarita Chaganti Singh; edição de Aftab Ahmed e Katerina Ang)