O ETF Kotak MSCI India rastreia o índice, um proxy para a Índia entre os FIIs. Você deve investir? #NewSetfs

O Kotak Mutual Fund lançou o primeiro Fundo de Câmbio (ETF) da Índia que rastreia um índice baseado no MSCI, uma conhecida empresa de pesquisa de investimentos nos EUA reconhecida por seus índices de referência. A nova oferta de fundo (NFO), Kotak MSCI India ETF termina em 12 de fevereiro.

O índice da MSCI India serve como referência para a NFO, que mede o desempenho de segmentos grandes e médios do mercado de ações da Índia. Com 156 constituintes, o MSCI India Index cobre aproximadamente 85 % do universo da Equidade Indiana.

O MSCI India Index foi projetado especialmente para investidores globais que cobrem as empresas indianas com liquidez suficiente e limites de propriedade estrangeira. Faz parte do índice de mercados emergentes da MSCI, tornando -o uma referência importante para os investidores globais que desejam obter exposição à Índia.

O Kotak MSCI India ETF fornece um método distinto de selecionar ações com uma lente internacional, dada no contexto de rastreamento de índices que apenas implicava investidores indianos girando entre os índices de BSE e NSE.

O Kotak Mutual Fund lançou duas variantes – um ETF para investidores indianos (em termos de rupia) e um fundo alimentador para investidores dos EUA (em termos de USD). O ETF apenas replicará e alocará a mesma porcentagem de seus investimentos aos componentes da MSCI India. Nenhuma conversão de moeda está envolvida para investidores indianos domiciliados ao investir no ETF.

Oferta única

Os índices da BSE Sensex, Nifty e MSCI India são referências mais amplas de mercado mais amplas para rastrear o desempenho das ações indianas, mas diferem em vários aspectos importantes. Aqui está uma comparação:

É importante destacar que não existem índices relevantes da BSE ou da NSE que possam ser diretamente comparados ao MSCI India em relação ao número de constituintes. Nem o NSE nem o BSE oferecem um índice que corresponde às 156 empresas incluídas no portfólio da MSCI India, atualmente. Está entre os 1000 e o Nifty LargemidCap 250, entre os índices NSE.

Propriedade estrangeira

Embora os índices amplos da NSE e da BSE, como Nifty 50, Nifty 100 e Sensex priorizem a liquidez e maior capitalização de mercado, a MSCI India leva em consideração os critérios de propriedade estrangeira, além da liquidez e capitalização de mercado.

O MSCI aplica um fator de inclusão estrangeira (FIF) para explicar as restrições de propriedade estrangeira na Índia. Os FINTs representam a proporção de ações que estão legalmente e praticamente disponíveis para compra por investidores estrangeiros. Os estoques com espaço estrangeiro insuficiente (normalmente menos de 15 %) podem ser excluídos do índice.

Diversificação

As empresas parte da cesta da MSCI India são classificadas em segmentos de grande capitalização e média com base em sua capitalização de mercado ajustada ao flutuar. As empresas entre os 70 % principais do universo da Equidade Indiana por capitalização de mercado são consideradas como largucas, enquanto os próximos 15 % (70 a 85º percentil) são considerados como meio de caldeiras. As pequenas empresas (abaixo do percentil 85) são excluídas do MSCI India Index.

De acordo com a classificação da AMFI, a alocação para ações de grande e média capitalização no portfólio da MSCI Índia era de 84 e 16 %, respectivamente, em dezembro de 2024.

No que diz respeito à exposição setorial, o índice visa fornecer uma representação equilibrada de setores no mercado indiano, como finanças, TI, bens de consumo e energia. As empresas são classificadas em setores e indústrias de acordo com o padrão global de classificação da indústria (GICs).

De acordo com a classificação setorial da AMFI, os três principais setores do índice foram bancos (18 %), (12) e produtos petrolíferos (7).

Uma cesta dinâmica

O número de ações nas cestas dos índices baseados em BSE e NSE permanece constante, enquanto o MSCI India acrescentou constituintes de forma dinâmica. A contagem de ações da cesta aumentou de 84 para 156 nos cinco anos anteriores.

O MSCI realiza revisões regulares (normalmente semestralmente) de seus índices para garantir que continuem a atender aos critérios de inclusão. Durante essas revisões, as empresas podem ser adicionadas ou removidas com base nos dados mais recentes. Algumas das razões que podem afetar as participações no portfólio incluem alterações nos limites de propriedade estrangeira, mudança na capitalização de mercado, novos IPOs, ajustes setoriais e mudanças regulatórias.

Desempenho

A MSCI India entregou retornos quase semelhantes aos da Nifty 100 a longo prazo. O desempenho medido por retornos de cinco anos calculados nos últimos 10 anos mostra que o MSCI India Tri (em termos de rupia) entregou um retorno anual composto de 13,2 %, enquanto o Nifty 100 Tri ganhou 13,4 %.

Você deve investir?

As ações da MSCI India Index são a lista principal de verificação para investidores estrangeiros que desejam obter exposição à Índia. Isso torna essas ações atraentes para investidores nacionais e internacionais, contribuindo para seu crescimento e estabilidade a longo prazo.

No entanto, isso pode levar à flutuação no NAV da ETF durante atividades adversas de FII. Em períodos de instabilidade econômica global, os investidores estrangeiros podem retirar rapidamente seus investimentos, o que pode resultar em quedas acentuadas nos preços das ações.

Este ETF é uma adição nova e valiosa à lista de investimentos populares de índices de grande capitalização na Índia devido à sua metodologia distinta de escolha de ações. Os investidores com uma tolerância de alto risco podem incluir esse ETF em seu portfólio com objetivos de longo prazo.