O dólar afunda nas tarifas dos EUA e na força do euro

O índice do dólar (DXY00) caiu terça -feira em -1,06%. O dólar na terça-feira estendeu as perdas de segunda-feira para uma baixa de 2-3/4 meses. O dólar se preocupou com a preocupação de que as tarifas dos EUA desencadearão uma guerra comercial que diminui o crescimento econômico dos EUA. Além disso, a manifestação de terça-feira em EUR/USD para uma alta de 2-3/4 meses diminuiu o dólar. O dólar teve algum apoio ao aumento da demanda de liquidez devido ao escorregador de terça -feira nos mercados de ações.

Os comentários hawkish do presidente do Fed de Nova York, Williams, apoiaram o dólar quando disse que ainda há muita incerteza sobre a política tarifária dos EUA e o que outros países farão em resposta, mas eles “provavelmente levarão a preços um pouco mais altos este ano”.

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A atenção do mercado nesta semana se concentrará no discurso de hoje à noite em uma sessão conjunta do Congresso pelo presidente Trump. Na quarta -feira, o índice de serviços ISM de fevereiro será divulgado (esperado -0,1 a 52,7). Na sexta -feira, espera -se que as folhas de pagamento não agrícolas de fevereiro aumentem em +160.000, e a taxa de desemprego de fevereiro deve permanecer inalterada em 4,0%. Enquanto isso, espera -se que os ganhos horários médios de fevereiro permaneçam inalterados em janeiro a +4,1% a/a. Também na sexta -feira, o presidente do Fed, Powell, faz o discurso sobre as perspectivas econômicas no Fórum de Políticas Monetárias dos EUA em Chicago Booth.

Os mercados estão descontando as chances de 7% para um corte de taxa de -25 pb na próxima reunião do FOMC de 18 a 19 de março.

EUR/USD (^EURUSD) na terça -feira aumentou +1,20%. O euro subiu para uma alta de 2-3/4 meses na terça-feira, depois que a UE disse que proporia empréstimos para aumentar os gastos com defesa na região, reforçando as expectativas de que mais gastos seriam positivos para a economia da zona do euro. O euro foi apoiado pelo relatório de terça -feira de que a taxa de desemprego em Jan em Jan permaneceu em um recorde baixo. O euro correu para a sua tarde de terça-feira, depois que a Alemanha anunciou a criação de um fundo de defesa especial de 500 bilhões de euros e disse que reformaria seu freio de dívida para permitir mais gastos de defesa.

A taxa de desemprego em Jan Zone Jan permaneceu inalterada em um baixo recorde de 6,2%, mostrando um mercado de trabalho mais forte do que as expectativas de 6,3%.

A União Europeia (UE) propôs estender 150 bilhões de euros em empréstimos para aumentar os gastos com defesa na UE e ativar um mecanismo que permite que os países gastem 650 bilhões de euros adicionais em defesa em quatro anos sem desencadear penalidades orçamentárias.

O Bundesbank da Alemanha, em um relatório na terça -feira, disse que o país deve afrouxar os limites de empréstimos constitucionais para liberar até 220 bilhões de euros do espaço fiscal até 2030 para aumentar a infraestrutura e os gastos militares e recomendaram um teto significativamente mais alto de 1,4% do PIB para o reabastecimento estrutural.

Os swaps estão descontando as chances de 99% para uma taxa de -25 pb cortada pelo BCE na reunião de política de 6 de março.

USD/JPY (^USDJPY) Terça -feira caiu -0,13%. O iene na terça-feira adicionou o avanço de segunda-feira e subiu para uma alta de 4-3/4 meses em relação ao dólar. As tarifas dos EUA entraram em vigor na terça-feira em bens canadenses, chineses e mexicanos, e o Canadá e a China retaliaram com suas próprias tarifas sobre bens americanos, provocando preocupações sobre as crescentes tensões comerciais globais e aumentar a demanda de cabelos seguros pelo iene. Os rendimentos de títulos do governo japonês mais altos também apoiaram o iene após o rendimento de títulos JGB de 10 anos subiu para uma alta de 1 semana de 1,432%. Além disso, a queda de hoje no Índice de Ações da Nikkei para uma demanda de Haven Safe-devans de 5-1/2 meses, de 5-1/2 meses, pelo iene.

No entanto, o iene desistiu da maior parte de seu adiantamento depois que os rendimentos da T-Nota se recuperaram das perdas precoces e aumentaram. Além disso, as notícias econômicas japonesas de terça -feira eram mais fracas do que o esperado e o baixa para o iene.

O Índice de confiança do consumidor de fevereiro do Japão caiu inesperadamente -0,2 para uma baixa de 2 anos de 35,0, mais fraca do que as expectativas de um aumento para 35,3.

Os gastos de capital do quarto trimestre do Japão caíram inesperadamente -0,2% y/a, mais fracos do que as expectativas de +5,0% y/y e o primeiro declínio desde o primeiro trimestre de 2021. Os gastos com capital do Q4 ex -software aumentaram +3,1% y/a, mais fracos que as expectativas de +4,7% y/y.

A taxa de desemprego Jan Jan permaneceu inalterada em 2,5%, mostrando um mercado de trabalho mais fraco do que as expectativas de 2,4%.

April Gold (GCJ25) fechou na terça -feira +19,50 ( +0,67%) e May Silver (SIK25) fechou +0,071 ( +0,22%). Os preços dos metais preciosos na terça -feira registraram ganhos moderados. O deslize de terça-feira no índice do dólar para uma baixa de 2-3/4 meses foi otimista para metais preciosos. Além disso, a fraqueza nos mercados de ações apoiava a demanda de tesouras seguras por metais preciosos. Além disso, as crescentes tensões comerciais globais desencadearam a compra de metais preciosos depois que as tarifas dos EUA entraram em vigor hoje contra o Canadá, China e México, e o Canadá e a China retaliaram com suas tarifas sobre bens dos EUA. Finalmente, a compra de fundos também apoiou os preços do ouro, à medida que as longas posições de ouro nos ETFs chegaram a uma segunda-feira de 14-1/2 meses.

Os comentários hawkish do presidente do Fed de Nova York, Willams, foram negativos para metais preciosos quando ele disse que as tarifas provavelmente estimulariam a inflação, o que era hawkish para a política do Fed. Os ganhos nos preços da prata foram limitados devido a preocupações que piora as tensões comerciais levariam a um crescimento econômico global mais lento e uma demanda mais fraca por metais industriais.

Na data da publicação, Rich Asplund não teve posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados deste artigo são apenas para fins informativos. Para mais informações, consulte a Política de Divulgação da Barchart aqui.

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