O Bank of England está apertando pequenos bancos com muita força #NewsMarket

Os políticos querem crescimento; Os reguladores bancários querem segurança. Isso coloca os cães de vigilância em uma posição invejável. Se eles relaxam as regras e a economia se expande, é improvável que obtenham crédito. Se tudo acontecer, eles são transportados sobre os carvões.

Poupe um pensamento, então, para o Banco da Inglaterra e sua autoridade de regulamentação prudencial, atualmente sob pressão para cortar a burocracia. Felizmente, existe uma maneira de fazê -lo sem trair seus princípios: afrouxando seu controle em bancos menores.

Após a crise financeira de 2008, os reguladores ordenaram que grandes bancos aumentassem os títulos que seriam escritos ou se converteriam ao patrimônio líquido, se as perdas montadas. Isso reduziria o risco de resgates financiados por contribuintes se eles entrarem em colapso. No Reino Unido, os requisitos – conhecidos pelo acrônimo desajeitado Mrel – aumentam quando um credor tem entre £ 15 bilhões e £ 25 bilhões em ativos.

O problema é que a economia cresceu em termos nominais desde que essas regras foram estabelecidas, mas o limite de £ 25 bilhões não o fez. Este é um grande negócio para os bancos que estão próximos do limite – como o PRA reconhece. O OSB Group, que começou a aumentar a dívida que qualificou a MREL em 2023, pagou £ 44mn em juros no primeiro semestre do ano passado-equivalente a quase 20 % de seu lucro antes dos impostos.

As empresas no limite podem retribuir o crescimento de empréstimos ou fazer uma grande aquisição para tentar tornar os custos mais altos que valem a pena. Nem são bons resultados para o regulador.

A solução proposta pelo PRA é fazer com que as regras do MREL subam entre 20 bilhões de libras e £ 30 bilhões, um aumento de 20 % no final superior. Ele diz que isso refletiria o crescimento econômico desde a última vez que revisou as regras em 2021 e os “à prova de futuro”, para que não precise continuar fazendo alterações.

Parece um gesto agradável – exceto que o PIB nominal aumentou 40 % desde que a faixa atual foi estabelecida em 2016. Quando a atualização for aplicada no próximo ano, esse total deve ser mais como 47 %, de acordo com o OBR previsões. O intervalo pode ser elevado para £ 22 bilhões e £ 37 bilhões mesmo antes de qualquer “prova de futuro” ou qualquer ajuste no apetite por risco.

O PRA pode pelo menos se consolar com o conhecimento de que o Reino Unido havia estabelecido limites mais cautelosos do que os colegas na zona do euro e nos EUA. Pequenos credores americanos, com poder de lobby significativos, há muito tempo estão acostumados a esculturas e exceções da regulamentação onerosa, alegando que são importantes para o emprego e o crescimento.

O PRA desta semana começará a vasculhar respostas à sua consulta sobre as propostas de Mrel. Os bancos estão reclamando do limite há anos, por isso já sabe o que a maioria das respostas dirá. Desta vez, pode valer a pena ouvir.

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