O autodesenvolvimento de combustível fóssil do Japão mina a segurança energética #JapanFinance

Sétimo Plano de Energia Estratégica do Japão (SEP), Aprovado em fevereiro de 2025, enfatiza um “suprimento estável de energia” na estratégia de segurança energética do país. O plano tem como objetivo aumentar a taxa de autodesenvolvimentouma métrica oficialmente referido como o “taxa de desenvolvimento independente”Que incentiva as empresas japonesas a investir diretamente no desenvolvimento e produção de combustíveis fósseis no exterior. Um foco principal dessa estratégia é garantir um suprimento estável de gás natural, que representa mais de 30% do poder do Japão.

Apesar dos paralelos com a taxa de auto-suficiência mais usada, que mede a participação doméstica de um país, a taxa de autodesenvolvimento tem implicações diferentes para o Japão. A forte dependência de combustíveis fósseis importados não aumenta a segurança energética. Em vez disso, aumenta a exposição do país às flutuações globais do mercado e os riscos geopolíticos, enquanto se abdicando liderança nos esforços globais de descarbonização. Em outras palavras, a taxa de autodesenvolvimento fornece uma medida falsa de segurança energética. O Japão pode garantir um fornecimento de energia mais seguro, estável e acessível, priorizando metas de auto-suficiência energética e energia renovável.

Auto-suficiência energética do Japão e metas de autodesenvolvimento de combustível fóssil

A auto-suficiência energética do Japão é o segundo mais baixo na Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE). Após o terremoto do Great East Japan em 2011, a taxa de auto-suficiência caiu bruscamente para 6,3% em 2014 de 20,2% Em 2010, devido a desligamentos nucleares da planta. Melhorou gradualmente após o aumento da geração de energia renovável e reinicializações nucleares. O SEP estima que o índice de auto-suficiência atingirá 30-40% até 2040. No entanto, estes são projeçõesem vez de alvos, com base na dependência atual de combustíveis fósseis e nas incertezas nucleares.

O plano faz Definir metas para a taxa de autodesenvolvimento, que representa a parcela da quantidade de petróleo e gás natural controlada por empresas japonesas a partir do petróleo e gás importados. O objetivo é gerenciar os segmentos a montante da cadeia de energia para que o Japão possa melhorar sua estabilidade, efetividade e segurança de compras de energia. Alvos mais altos de relação de autodesenvolvimento incentivam as empresas japonesas a aumentar as participações no exterior de ativos de combustível fóssil.

O governo pretende aumentar a taxa de autodesenvolvimento para 50% até 2030 e 60% até 2040, um aumento de 37% No ano fiscal (FY) 2023. Esse objetivo se alinha às diretrizes do governo às empresas japonesas para investir em projetos de gás natural liquefeito (GNL) no exterior. Apoio financeiro, incluindo subsídios, incentivos fiscais e mecanismos de mitigação de riscos por meio de instituições financeiras públicas, como o Japão Organização para Segurança Metal e Energética (JOGMEC), Banco Japão de Cooperação Internacional (JBIC), e o Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), incentivam esses investimentos.

Riscos de investimento de GNL e encargos fiscais

O aumento do investimento em combustível fóssil a montante introduz riscos de mercado significativos. Espera -se que os esforços globais para a descarbonização reduzam a demanda de combustíveis fósseis, corroendo a lucratividade de projetos recém -desenvolvidos. A demanda de GNL já atingido Nos principais mercados internacionais, e o esforço da indústria para abrir novos rostos de avenidas numerosos desafios.

O impulso do Japão pelo combustível fóssil “Desenvolvimento Independente” coloca uma carga financeira pesada em instituições públicas e empresas privadas. JOGMEC alocou um fundo de risco de over JPY1.2 Trilhão (US $ 8,11 bilhões) para projetos de petróleo e gás, mas esse apoio ao investimento é cada vez mais inseguro. No EF2024, as perdas cumulativas da organização atingiram aproximadamente JPY621,3 bilhão (US $ 4,2 bilhões)com alguns projetos atrasados ​​ou canceladoexacerbando ainda mais a tensão financeira. Embora o objetivo principal do JogMec seja promover a segurança energética nacional e apoiar projetos de alto risco, perdas significativas podem levar a encargos financeiros para o público. Atrasos no projeto em Moçambique, Canadá e Oriente Médio resultaram em perdas líquidas No EF2024 e no EF2025, para empresas privadas como a JGC Holdings, um fornecedor de equipamentos de engenharia e GNL japonês.

A insegurança geopolítica aumenta a exposição financeira

O foco do governo japonês na taxa de autodesenvolvimento falha em abordar os riscos geopolíticos e as incertezas do suprimento de energia.

Um exemplo de destaque é o projeto Mozambique LNG, um dos principais investimentos no exterior do Japão, que enfrentou severas ameaças e atrasos na segurança. O projeto, liderado por total energia com apostas significativas mantidas pelo Japão Mitsui e JogMec, deveria ser concluído até 2024. No entanto, ataques insurgentes no norte de Moçambique atrasaram repetidamente o projeto. A violência crescente forçou a total energia a declarar força maior em 2021, suspender operações indefinidamente.

Os riscos de segurança atrasaram a produção e o aumento dos custos do projeto, levantando preocupações sobre a viabilidade financeira de longo prazo. US $ 144,4 bilhões de financiamento público de JogMec, JBIC e Nexi, bem como as finanças privadas da Mitsui já estão comprometidas com este projeto, com investimentos adicionais necessários para aprimoramentos de segurança. A instabilidade prolongada levanta questões sobre se o Moçambique LNG pode alcançar operações estáveis, expondo investidores japoneses a perdas financeiras e a incerteza.

A energia renovável melhoraria a segurança energética

O Japão pode aumentar significativamente a segurança e a acessibilidade energética, acelerando a transição para as renováveis ​​e priorizando a auto-suficiência em relação à taxa de autodesenvolvimento. Em 2023, renováveis, excluindo hidrelétricas, geradas 15.3% do poder total do país. O custo nivelado da eletricidade (LCOE) para energia solar em escala de utilidade no Japão diminuiu de quase Jpy60 por quilowatt hora (kWh) em 2014 para Jpy9.9 /kwh Em 2023, seguindo tendências globais de queda. Este número é significativamente menor do que o custo de combustível da geração de energia a LNG em Jpy22.3/kwh e energia a carvão em Jpy18.6/kwh no mesmo ano.

O armazenamento de energia e o desenvolvimento da grade podem suportar um sistema mais resiliente e estável baseado em renovável. Os preços globais da bateria caíram 92% em 2024, a partir de 2010 e provavelmente diminuirão em 10% anualmente. No Japão, os custos de armazenamento de energia caíram de JPY165.000/kWh no ano fiscal de 2019 para JPY112.000/kWh No EF2022. Em 2024, 88Gigawatts (GW) De capacidade de armazenamento de bateria em escala de grade tentou se conectar à grade, triplicar a quantidade em 2023. No entanto, apenas 6.2 GW Desta capacidade pode ser integrado ao sistema de transmissão. Os aprimoramentos da grade, incluindo a capacidade de transmissão inter-regional expandida, fortalecerá ainda mais a capacidade de armazenamento de energia do Japão e a confiabilidade da energia renovável.

Garantir o futuro da energia do Japão exige uma mudança decisiva dos mercados voláteis de combustíveis fósseis em direção a um sistema de energia domesticamente sustentável, econômico e resiliente. A expansão da energia renovável é uma necessidade climática e um imperativo econômico e estratégico para garantir a segurança energética a longo prazo. O Japão deve priorizar as metas de auto-suficiência focadas em energia renovável, em vez de buscar taxas de autodesenvolvimento de combustível fóssil.