Novo ETF ‘anti-woke’ faz da Starbucks seu primeiro alvo #NewsMarket

Um novo fundo que visa punir empresas “despertadas” fará da Starbucks o seu primeiro alvo, à medida que investidores com motivação política se movem para capitalizar a eleição de Donald Trump.

O fundo gerido ativamente, que a Azoria Partners espera lançar no início do próximo ano, excluirá empresas do S&P 500 que incorporem considerações de diversidade, equidade e inclusão nos seus processos de contratação.

O fundo revelará seu plano Starbucks na quinta-feira no resort de Trump em Mar-a-Lago, na Flórida, de acordo com comentários preparados vistos pelo Financial Times.

O evento contará com a presença de Cathie Wood e Kevin Roberts, o ideólogo por trás do projeto do Projeto 2025 para o governo de Trump, segundo convite visto pelo FT. Wood e Roberts não responderam aos pedidos de comentários.

“Os americanos, quer tenham votado no presidente Trump ou não, não querem investir em empresas que realizam experiências científicas conscientes”, disse James Fishback, um dos fundadores da Azoria, numa entrevista, referindo-se a práticas de contratação que têm em conta a diversidade. “Estamos representando os acionistas aqui e as cotas de contratação de capital humano – isso prejudica todos os acionistas.”

A cadeia do café, com uma capitalização bolsista de cerca de 110 mil milhões de dólares, negou numa declaração ao Financial Times que tivesse “metas ou quotas em qualquer fase do processo de contratação”. A rede disse que as políticas citadas pela Azoria – que incluíam alcançar a diversidade racial e étnica de pelo menos 30 por cento entre os funcionários corporativos – expiraram recentemente e não foram restabelecidas.

O novo fundo é a mais recente tentativa dos investidores que apoiam Trump de reagir contra a DEI e as iniciativas ambientais, sociais e de governação das grandes empresas dos EUA – e de lucrar com a próxima mudança no governo em Washington.

As ações da Starbucks, que tem cerca de 40 mil cafeterias em todo o mundo, ficaram atrás do mercado mais amplo este ano, mas subiram desde agosto, na esperança de que o recém-nomeado presidente-executivo, Brian Niccol, pudesse reverter seu negócio em dificuldades.

O novo fundo “anti-woke”, criado por Fishback e seu cofundador da Azoria, Asaf Abramovich, tem uma lista de cerca de três dezenas de outras empresas que excluirá da lista, a menos que abandonem suas políticas de DEI.

Roberts, presidente do think tank Heritage Foundation, e Wood, fundador da Ark Investment Management, estão programados para discursar no evento no resort de Trump na quinta-feira.

O fundo da Fishback ainda não administra nenhum dinheiro, o que significa que a campanha da Starbucks não tem peso financeiro para influenciar as decisões do varejista. O poderoso fundo activista Elliott Management construiu recentemente uma grande participação na cadeia, ajudando a estimular a substituição do seu CEO no início deste ano.

Ao contrário de um fundo de cobertura activista, que compra participações em empresas para promover mudanças, a Azoria irá impulsionar a sua agenda excluindo empresas do seu índice e alegando publicamente que as políticas da DEI estão a prejudicar o preço das suas ações.

A estratégia recorre aos chamados fundos ambientais, sociais e de governação, que excluíam investimentos em indústrias poluentes e foram atacados por muitos conservadores.

O novo ETF da Azoria deverá ser lançado no início do próximo ano sob o ticker SPXM, que significa S&P Meritocracy. Em comentários no evento de Mar-a-Lago, Fishback afirmará que as ações das empresas S&P 500 que levam em conta a diversidade nas contratações tiveram desempenho inferior ao de seus rivais.

Algumas pesquisas contradizem isso, incluindo um relatório da McKinsey do ano passado que concluiu que as empresas no quartil superior da diversidade racial tinham 39 por cento mais probabilidades de ter um desempenho melhor do que as do quartil inferior.

Fishback, que anteriormente trabalhou no fundo de cobertura Greenlight Capital e está envolvido numa disputa legal com o seu fundador David Einhorn, está entre os investidores de Wall Street que pretendem lucrar com uma mudança conservadora com o regresso de Trump à Casa Branca.

Outros investidores com motivação política tiveram resultados muito acima do seu peso. O investidor ativista Engine No. 1 garantiu três assentos no conselho em 2021 da ExxonMobil ao montar uma campanha contra a grande petrolífera enquanto supervisionava apenas US$ 240 milhões em ativos.

Fishback argumentou que a contratação com base na diversidade étnica e racial era um ato político que prejudicaria os acionistas.

Ele disse: “Pare com essa porcaria. Contrate os melhores e mais brilhantes. Não se desculpe por isso, ganhe dinheiro, dê-o aos acionistas e faça a coisa certa.”

Reportagem adicional de Gregory Meyer e Antoine Gara em Nova York