Indonésia planeja cortes na produção de níquel para apoiar preço do metal “não amado” #NewsMarket

A Indonésia está a considerar potenciais cortes no fornecimento de minério de níquel para ajudar a aumentar os preços num contexto de excesso global, numa medida que poderá travar o rápido crescimento da produção no maior produtor mundial de um metal essencial para a produção de aço e baterias para veículos eléctricos.

Os preços do níquel caíram cerca de 40% nos últimos dois anos, para cerca de 16.000 dólares por tonelada, devido à abundância de oferta proveniente da Indonésia, à medida que o crescimento da procura de veículos eléctricos abranda a nível mundial. A queda dos preços desencadeou encerramentos substanciais de minas de níquel fora do país do sudeste asiático e também comprimiu as margens dos produtores nacionais.

A Indonésia, que controla mais de metade da produção mundial de níquel refinado, está agora a estudar um possível ajuste nas quotas de mineração que aumentaria os preços, disse o seu Ministério da Energia e Recursos Minerais ao Financial Times.

“A produção de níquel deve estar de acordo com as necessidades da indústria nacional e do mercado de exportação, garantindo que o volume produzido não provoque uma queda contínua no preço da commodity e que o preço da commodity seja mais estável no mercado global”, disse Tri Winarno, diretor-geral de minerais e carvão do ministério.

Ele se recusou a fornecer números, embora relatos da mídia tenham dito que a cota para este ano poderia ser fixada entre 150 milhões e 200 milhões de toneladas. A Indonésia aprovou cotas de cerca de 270 milhões de toneladas no ano passado, de acordo com estimativas da Macquarie, que classificou o níquel como o “metal base menos amado”.

“Se as cotas de minério caíssem, provavelmente veríamos uma desaceleração no crescimento da produção de níquel refinado e, portanto, uma redução potencial no excedente do mercado global”, disse Harry Fisher, diretor de produto de cobalto e níquel da Benchmark Mineral Intelligence (BMI).

No entanto, a Indonésia precisava de ter cuidado ao fazer cortes agressivos, devido às implicações nas receitas fiscais. “A indústria do níquel tem sido extremamente benéfica para a economia. Então eles precisam equilibrar isso”, disse ele.

A Indonésia proibiu a exportação de minério de níquel em 2020 para forçar as empresas estrangeiras a estabelecer refinarias e fabricar baterias no país e a ganhar mais com exportações de maior valor. Isso levou a que milhares de milhões de dólares em investimento estrangeiro – principalmente de empresas chinesas – estabelecessem operações.

Desde então, o domínio da Indonésia no mercado de níquel cresceu. De acordo com a BMI, a Indonésia produziu 2,02 milhões de toneladas de níquel refinado no ano passado, ou 57% da produção global. Este ano, a BMI espera que a produção da Indonésia aumente para 2,38 milhões de toneladas, ou 62% da quota global.

Através de licenças de mineração, a Indonésia já controlava a produção o suficiente para criar uma escassez no fornecimento de minério no ano passado, com instalações de processamento importando mais de 10 milhões de toneladas de minério das Filipinas. Analistas dizem que qualquer redução nas cotas de mineração este ano significaria que a produção doméstica de minério seria insuficiente para atender à capacidade de fundição que deverá entrar em operação na Indonésia. Isto provocaria um aumento nos preços internos do minério e faria com que as refinarias importassem mais.

Analistas também disseram que o governo indonésio tentaria encontrar um equilíbrio delicado ao agir para aumentar os preços e manter os produtores nacionais satisfeitos, sem aumentar tanto os preços que fizesse sentido do ponto de vista económico a abertura de novas minas de níquel noutros locais do mundo.

A Macquarie estima que o mercado global de níquel teve um excesso de oferta de 200 mil toneladas no ano passado. Espera um excedente menor de 60.000 toneladas este ano, devido aos cortes previstos na Indonésia e a uma recuperação na procura de baterias EV.

O analista da Macquarie, Jim Lennon, disse que a Indonésia seria a variável-chave na determinação do equilíbrio do mercado global em 2025 e além.

Um corte acentuado nas quotas é “altamente improvável”, disse ele, acrescentando: “Não há capacidade suficiente em outras partes do mundo para ser subitamente ligada e substituída”. Reduzir a cota para 150 milhões de toneladas eliminaria 35% do fornecimento global de níquel, disse ele.