ETFs de mineração de bitcoin sob pressão como lucros – ETF de estratégia global x blockchain e bitcoin (NASDAQ: bits), ETF de inovadores da indústria de criptografia bit -bit (arca: bitq) #cretnews

O mais recente relatório mensal de mineração de bitcoin da JPMorgan revela certos desafios para o setor de mineração de criptomoedas, levantando preocupações com os ETFs de mineração de bitcoin.

Fevereiro, o preço do Bitcoin caiu 5%, para uma média de US $ 95.300, com um declínio adicional para US $ 89.700 no final do mês. Isso marca uma queda de 13% em relação a janeiro.

Essa desaceleração teve um impacto direto nas empresas de mineração, com o valor total do mercado de 14 mineradores listados nos EUA caindo 22%, apagando US $ 6 bilhões em valor. À medida que esses estoques caíam, os ETFs fortemente ponderados em mineradores de bitcoin, como ETF Valkyrie Bitcoin Miners WGMIAssim, ETF de inovadores da indústria de cripto Iscae ETF global de estratégia x blockchain e bitcoin BitsProvavelmente enfrentou rebaixamentos significativos.

O WGMI perdeu mais de 20% no mês passado, enquanto o BITQ perdeu cerca de 17% durante o mesmo período. Enquanto isso, graças a uma alocação significativa em projetos de lei de curto prazo, o BITS conseguiu mitigar sua queda mensal para cerca de 2%.

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Riscos de rentabilidade de mineração e riscos de ETF

Além dos preços, o preço diminui, a economia da mineração enfraqueceu, o que pode pressionar o retorno do ETF. A receita diária de recompensa do bloqueio por Exahash (EH/S) caiu 5% de mês a mês (m/m) para US $ 54.300, enquanto o lucro bruto da recompensa diária do bloqueio diminuiu 9%, para US $ 29.500 por EH/S, mês a mês, o que é cerca da margem bruta de 54%. Esse aperto afeta os balanços de empresas de mineração pública, muitas das quais são as principais participações nos ETFs de mineração de bitcoin.

Apesar das receitas mais baixas, a concorrência entre os mineradores permaneceu intensa, encontrou o JPMorgan. O hashrate médio de rede aumentou 3% para 810 EH/S, refletindo uma participação de mineração mais alta, apesar das margens de lucro em declínio. A dificuldade de mineração aumentou 2% a partir de janeiro, embora tenha diminuído um pouco o final do mês.

No entanto, para os ETFs, a principal preocupação é se a maior força de sinal de hash ou tensão financeira, os mineradores podem ser forçados a expandir as operações apenas para manter os níveis de receita. Isso pode levar ao aumento dos custos de energia e possíveis problemas de liquidez.

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Desempenho de ações e exposição à ETF

O valor total do mercado dos 14 mineiros rastreados era de US $ 23,1 bilhões, queda de 22% em relação a janeiro, segundo o JPMorgan. Entre as ações individuais, o Core Scientific foi o melhor desempenho, caindo apenas 9%, enquanto Greenidge Generation Gree Aronetou 36%, tornando -o o pior desempenho. Outros declínios notáveis ​​incluídos Plataformas Riot REBELIÃO e Maratona Digital Mara caindo 19% e 23%, respectivamente. Aliás, as duas últimas ações representam uma parcela significativa de vários ETFs de mineração.

Se os estoques de mineração continuarem sendo negociados em níveis deprimidos, os ETFs de mineração de Bitcoin poderão experimentar mais fraquezas, especialmente se o preço do Bitcoin permanecer sob pressão.

Oportunidades potenciais para ETFs de mineração

Enquanto a desaceleração de fevereiro levanta bandeiras vermelhas, alguns investidores podem ver os ETFs de mineração de Bitcoin como uma oportunidade de longo prazo nos níveis atuais de avaliação. Historicamente, os estoques de mineração tendem a correlacionar -se com os movimentos de preços do Bitcoin, o que significa que qualquer recuperação futura do Bitcoin poderia aumentar essas ações e seus ETFs associados. Além disso, a recente venda pode permitir que os investidores da ETF acumulem posições nos mineiros derrotados com desconto antes do próximo ciclo ascendente.

No entanto, os riscos permanecem. Muitos mineiros confiam nos altos preços do Bitcoin para permanecerem lucrativos e, com receitas e lucros graves significativamente abaixo dos níveis de pré-consolação, jogadores menores com custos de energia mais altos podem lutar, levando a um desempenho inferior de ETFs se essas empresas continuarem a diminuir.

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