BitcoinO preço da Bitcoin tem sido uma montanha-russa para os investidores há 15 anos, mas um novo lote de ETFs de Bitcoin tentará substituir as quedas livres de revirar o estômago do ativo por quedas relativamente modestas – ou mesmo nenhuma.
O primeiro “ETF Bitcoin protegido” de Calamos chegará ao mercado na quarta-feira, oferecendo aos investidores 100% de proteção contra perdas contra o preço do Bitcoin com potencial de alta limitado.
De investidores de varejo a consultores financeiros, o perfil de risco do Bitcoin dissuadiu um número notável de participantes do mercado que podem estar cautelosos com as fortes quedas do Bitcoin, apesar de sua crescente adoção, disse o chefe de ETFs de Calamos, Matt Kaufman. Descriptografar.
“Calamos construiu a exposição ao Bitcoin com uma rede de segurança, e você pode escolher até que ponto essa rede de segurança vai”, disse ele. “O Bitcoin é um ativo historicamente extremamente volátil e, portanto, muitas pessoas ficaram de fora assistindo esse experimento se transformar em uma realidade institucional.”
Os ETFs de Calamos serão listados na Cboe, com seu ETF Bitcoin 100% Protegido previsto para estrear ao preço de US$ 25 na quarta-feira. A chamada faixa de limite do produto, que deverá ficar entre 10% e 11,5%, será atingida no final do dia. A partir desse momento, o ETF terá como objetivo oferecer 100% de proteção contra perdas contra o preço do Bitcoin, com um limite máximo atingido novamente no próximo ano.
Os ETFs Spot Bitcoin estrearam nos EUA no ano passado, arrecadando US$ 36,2 bilhões em entradas líquidas como investidores e traders reunido a produtos de gigantes de Wall Street como Fidelity e BlackRock. Desde então, o preço do Bitcoin subiu 133%, de US$ 46.000 para quase US$ 107.000ainda alguns analistas dizem que consultores de investimentos registrados e wirehouses ainda estão entusiasmados com esses produtos.
Entre os investidores institucionais, 48% dos entrevistados em 2023 disseram que a volatilidade dos preços dos ativos digitais era um obstáculo considerável do ponto de vista de investimento – citando esse fator mais do que qualquer outra coisa, de acordo com um estudo da Fidelity Digital Assets. relatório. Enquanto isso, 22% dos entrevistados apontaram autocustódia preocupações, que identificam ETFs amplamente aproveitados.
Em duas semanas, a Calamos – fundada em 1977 – lançará ETFs adicionais com 80% e 90% de proteção contra perdas contra o Bitcoin. Esses produtos terão um limite máximo estimado de 28% a 31% e 50% a 55%, respectivamente.
A estrutura de gestão de risco dos produtos será alcançada por meio de uma combinação de títulos do Tesouro dos EUA e opções flexíveis no índice CBOE Bitcoin US ETF, de acordo com Calamos’ site. As opções flexíveis são essencialmente opções personalizáveis listadas na bolsa, que podem ter um período de resultado de um ano, em vez de expirarem na última sexta-feira de cada mês, disse Kaufman.
Calamos, que tem US$ 40 bilhões em ativos sob gestão, lançou produtos similares cobrindo o S&P 500 e o Nasdaq-100 no ano passado.
Embora os produtos pudessem ser usados entre uma multidão de investidores profissionais, Kaufman postulou que os produtos também poderiam atender a investidores além da idade típica de seu irmão criptográfico típico.
“A adoção do Bitcoin tem sido em nível individual ou de varejo, e em grande parte tem sido feita por pessoas mais jovens do que eu”, disse Kaufman, de 45 anos. “Não vimos muito da curva de adoção por parte desses investidores mais velhos, em grande parte por causa da tolerância ao risco que eles simplesmente não conseguem assumir.”
Editado por Andrew Hayward
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