É como possuir um ETF, mas com 10x os dividendos #NewSetfs

Se você é como a maioria dos investidores de renda, está em busca de ações e fundos que possam enfrentar uma tempestade hoje em dia.

Então é isso que vou dar a você abaixo-na forma de três fundos fechados “para qualquer clima”, lançando um rendimento médio de 6,8%.

Eles permaneceram firmes em todos os ventos que se possa imaginar – guerras, pandemias, inflação, você escolhe – e não fez nada além de lucro a longo prazo. Durante tudo isso, este trio expulsou retornos totais anualizados (com dividendos reinvestidos) de 15%+ cada.

‘Propertação de choque’ seu portfólio, ETFs de esmagamento

Os retornos estelares desses fundos vêm do setor em que se concentram – tecnologia – e gerenciamento inteligente que manteve os três fortes.

Uma coisa que devo mencionar é que esses fundos são não ETFs de tecnologia. Evitamos isso porque a tecnologia pode ser volátil e, se você comprar um ETF na hora errada, pode ter que esperar um pouco para que ele se recupere. E criticamentePor causa dos rendimentos ruins dos ETFs de tecnologia, você não terá renda para cobrar enquanto isso acontecer.

É aí que entra os CEFs focados em tecnologia. Eles pretendem “traduzir” os lucros de suas participações em enormes pagamentos de dividendos. Isso significa que a gestão adota uma abordagem prática que ajuda esses fundos a superar o desempenho, ao mesmo tempo em que oferecem rendimentos 10 vezes maiores do que o que o seu fundo de índice focado em tecnologia média paga.

Vamos entrar nesses três CEFs de tecnologia bem remunerados agora.

Tech CEF No. 1: Big-Name Stocks de um gerente de grande nome

BlackRock é o maior gerente de ativos do mundo, com mais de US $ 10 trilhão em ativos. Possui todas as conexões e recursos que acompanham esse status. Isso ajudou o BlackRock Science and Technology Trust (BST) Retorne mais de 308% (incluindo dividendos) desde o seu IPO há pouco mais de uma década.

O portfólio da BST é um que é quem da Big Tech: Amazon.com (AMZN)Assim, Tesla (TSLA) e Microsoft (MSFT) todos fazem o corte, enquanto também mantém empresas menos conhecidas como Sistemas de design de cadência (CDNs)o que é crucial para o desenvolvimento de semicondutores.

O BST também gera renda vendendo opções de chamada coberta em seu portfólio. A beleza dessa abordagem é que o BST coleta taxas de investidores em troca dessas opções e mantém o dinheiro, não importa como essas negociações se desenrolam.

Essa estratégia acrescenta estabilidade nos mercados voláteis e ajuda a BST a financiar seu dividendo de 7,8%. Como resultado, os investidores recebem um jogo de alto rendimento em tecnologia com gerenciamento de riscos sólidos e um histórico de desempenho de longo prazo.

Finalmente, o desconto de 4,3% do fundo para o valor do ativo líquido (NAV, ou o valor de seu portfólio subjacente) sugere mais ganhos. O desconto para o NAV é exclusivo do CEFS e é exatamente o que parece: um indicador de que o fundo negocia abaixo do valor de seus ativos. O BST já atingiu os prêmios de 2,8% no ano passado.

Tech CEF No. 2: AI sem o hype da IA

O Virtus Artificial Intelligence & Technology Opportunities Fund (AIO) é outro fundo de tecnologia com um forte histórico, mais do que dobrar o dinheiro dos investidores nos quatro anos curtos (e turbulentos) desde o seu IPO, oferecendo 17,8% de ganhos anualizados, até o momento.

Apesar do nome, a AIO não é apenas uma peça de IA-é um investimento amplo em tecnologia disruptiva que combina ações de IA como Nvidia (nvda), Microsoft e Amazon.com com empresas menos voláteis, mas ainda disruptivas. Esses incluem Eli Lilly & Co. (Lly) e até JPMorgan Chase & Co. (JPM), que usou a tecnologia para dominar a indústria de gerenciamento de riqueza nas últimas duas décadas.

Diferentemente dos fundos de crescimento puro, a AIO combina os estoques de crescimento com os títulos conversíveis, equilibrando o potencial positivo com proteção negativa, garantindo que seu dividendo de 7,3% seja confiável e bem apoiado.

A abordagem da AIO funcionou tão bem que está crescendo silenciosamente seu dividendo: o pagamento regular aumentou 38,5% nos últimos cinco anos, com alguns dividendos especiais. Isso ajudou a impulsionar seu retorno total de 119% nesse período.

A abordagem “híbrida” da AIO de usar conversíveis ao lado de ações atraiu mais atenção dos investidores nos últimos dois anos. Isso, por sua vez, resultou na negociação de fundos acima do valor do portfólio, com um prêmio de 7,3% para o NAV enquanto escrevo isso.

Isso torna o AIO um pouco mais arriscado que o BST, por isso pode fazer sentido mergulhar lentamente um dedo do pé nesse fundo. Mas também vale a pena notar que os CEFs da Tech tendem a receber preços altos, com o BST acima atingindo um prêmio de 12% algumas vezes na última década.

Isso sugere que a AIO pode ter um prêmio ainda maior, especialmente se continuar a fazer pagamentos, o que seus retornos fortes sugerem que poderiam acontecer no curto prazo.

Tech CEF No. 3: A ‘Hidden’ 17% Rendimento

Finalmente, temos o Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK)que retornou 18,6% anualizado na última década, até o momento em que este artigo foi escrito, uma das melhores performances de qualquer fundo do mercado.

Esse STK ofereceu lucros tão fortes por tanto tempo fala muito. É por isso que o fundo deve negociar com um grande prêmio (e geralmente faz).

Felizmente, porém, a STK viu tanto seu NAV subir tanto que seu preço de mercado premium desapareceu, o que significa que agora você pode comprá -lo no par. Como você pode ver no gráfico acima, essa é uma ocorrência bastante rara historicamente, e não vai durar. É por isso.

O rendimento “oficial” da STK, com base em seus dividendos regulares, é relativamente pequeno, em apenas 5,6%. Mas o fundo também tem um histórico de pagamentos especiais que podem aumentar consideravelmente (os picos e os mergulhos no gráfico acima). E no final do ano passado, depois que a STK obteve um retorno de 78% em relação a 2023 e 2024, deu aos investidores uma grande fatia desses lucros na forma de um enorme dividendo em dinheiro (o pico no lado direito do exposto acima gráfico).

Isso significa que, se parássemos todos os pagamentos especiais na última década, veríamos que os acionistas da STK realmente receberam um 17% de rendimento Por ano, em média, com base no custo inicial da compra do fundo! Não importa como você olhe para ele, o STK é uma máquina de renda – e não amada.

Michael Foster é o principal analista de pesquisa para Perspectiva contrária. Para obter mais ótimas idéias de renda, clique aqui para o nosso último relatório “Renda indestrutível: 5 fundos de barganha com dividendos constantes de 8,6%.”

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