Cúpula Mint BFSI | Especialistas defendem a taxonomia verde para alimentar o financiamento climático na Índia #IndiaFinance

As atividades de financiamento climático da Índia precisam ser apoiadas por uma taxonomia verde e novos modelos de gestão de risco, disse um painel de especialistas na 17ª edição da Cúpula Anual BFSI da Mint, em Mumbai, na sexta-feira.

Membros do painel Vivek Iyer, sócio e líder nacional de consultoria de risco de serviços financeiros da Grant Thornton Bharat; Rohit Inamdar, CEO da CareEdge ESG Ratings; e Shobhana Chawla, diretor executivo (finanças sustentáveis) do Standard Chartered Bank, discutiram oportunidades e desafios no financiamento climático.

Uma taxonomia verde é essencial para informar os bancos se um projecto é verde ou não, disse Inamdar. “Tudo o que dissermos sobre o clima não tem sentido, a menos que, como nação, tenhamos uma taxonomia verde. Estabelecemos metas de zero emissões líquidas. A nossa taxonomia verde tem de estar alinhada com esses objetivos. A estrutura de divulgação do Reserve Bank of India (RBI) tem que se encaixar na mesma”, disse ele.

Uma taxonomia verde é um sistema de classificação que ajuda a identificar se os investimentos são sustentáveis ​​e ecológicos.

Os credores também precisam de reavaliar os seus modelos de gestão de risco no contexto de eventos climáticos extremos serem o risco mais crítico, acrescentou Inamdar.

“No contexto das alterações climáticas e dos fenómenos meteorológicos extremos, os bancos não terão outra opção senão implementar os seus novos modelos, porque se olharmos para o projecto de quadro de divulgação emitido pelo RBI (Reserve Bank of India) há cerca de um ano, atrás, e esperamos a estrutura final sobre divulgações dentro de um mês ou dois, que torna obrigatório que todas as entidades reguladas (ERs) façam divulgações com base em três pilares, a partir do ano fiscal de 26”, disse ele, acrescentando que esses pilares são riscos e estratégia, governança e gerenciamento de riscos.

Ele disse que o RBI pediu aos credores que avaliassem o risco e integrassem essa avaliação no processo de tomada de decisão de crédito antes de definir o preço adequado do empréstimo.

Iyer, da Grant Thornton Bharat, expressou o sentimento sobre a mudança dos modelos de gestão de risco nos bancos. “Conheço alguns bancos que utilizam modelos de financiamento climático do ponto de vista da gestão de risco. Qualquer modelo de gestão de risco é baseado num conjunto de variáveis, e o comportamento de cada variável é baseado na sua experiência em relação a cada um dos eventos (clima extremos). O banco de dados de eventos é onde muitos bancos enfrentam dificuldades e fazem suposições. Mas o bom é que há inovação, e ela está evoluindo e progredindo”, afirmou.

Iyer disse que os modelos de gestão de risco hoje se concentram na integração do risco climático, medindo o impacto. “Se você me perguntasse, esses modelos de gestão de risco estão focados na criação dos tipos certos de avaliações de risco do ponto de vista de empréstimos? Não. Não é aí que está hoje grande parte do foco da gestão de riscos. Ainda está evoluindo; ninguém acertou”, disse ele.

Mudanças de política

As observações do painel sobre o financiamento climático seguiram-se às mudanças políticas do RBI para promover investimentos verdes, tais como colocar os investimentos em energias renováveis ​​na categoria de empréstimos ao sector prioritário ou introduzir obrigações verdes.

Segundo Chawla, do Standard Chartered, essas mudanças foram positivas. “O governo criou os títulos verdes soberanos, que espalharam a consciência do mercado financeiro verde na Índia. O RBI apresentou alguns artigos sobre a consciência verde”, disse Chawla.

O volume de financiamento climático no país, no entanto, é baixo, disse ela. “O RBI diz que para financiar a lacuna climática na Índia, precisamos de dinheiro equivalente a cerca de 2,5% do PIB anualmente. Outro relatório do RBI dizia que no ano passado, o financiamento ao sector, falando de renováveis, etc., foi de 8% do financiamento total dos bancos para o sector energético e meio por cento do crédito bancário total. O montante do financiamento atribuído a este sector na Índia hoje ainda é muito pequeno”, disse ela.

O financiamento climático, contudo, não é apenas uma questão local. Eventos climáticos extremos, percebidos como riscos críticos, podem impactar todas as geografias. Em tempos que exigem a adição de mais investimentos verdes às carteiras dos credores, as reivindicações feitas por políticos como o Presidente eleito dos EUA, Donald Trump, podem prejudicar a causa.

Quando HortelãAlokesh Bhattacharya, questionado sobre o impacto das alegações de Trump de considerar as alterações climáticas como uma farsa, Iyer, da Grant Thornton Bharat, disse que seria uma estratégia dos EUA contra o domínio chinês no sector.

“As declarações de Trump visam criar um sentimento que tenha um efeito desestabilizador na China. A China fez investimentos significativos em energias renováveis ​​– veículos eléctricos, painéis solares, minerais essenciais e terras raras. Há muitos investimentos feitos por eles na economia de amanhã”, disse Iyer, acrescentando que a declaração de Trump provavelmente fará parte da estratégia geopolítica que os EUA irão alavancar mais tarde.

Inamdar, da CareEdge ESG Ratings, disse que a posição dos EUA em relação às mudanças climáticas mudou completamente na última década. Contudo, a posição da Índia relativamente às alterações climáticas sempre foi clara.

“O primeiro-ministro Narendra Modi afirmou num dos seus discursos na ONU que a Índia tomou muitas medidas para mitigar as alterações climáticas, mostrando a posição proactiva da Índia e a sua determinação em relação ao problema. Os EUA sempre tiveram vozes discordantes em relação ao ESG e à sustentabilidade. Mas na Índia, se o governo estiver focado nesta agenda e o regulador também pressionar o sector bancário para a mitigação das alterações climáticas, então as coisas irão progredir”, disse ele.

Chawla observou que o regulador deveria incentivar o financiamento climático na Índia, como é prática em vários outros países. “No Reino Unido, o regulador oferece certos incentivos aos bancos para apoiarem o financiamento climático. Por exemplo, um acordo de financiamento de projectos que contribua para o sector público normalmente obteria um alívio de capital de cerca de 25%, tornando os comerciais mais atraentes. E se o banco precisasse escolher entre emprestar para o marrom e emprestar para o verde, então a escolha é bastante óbvia”, disse ela.

“O Banco do Japão tem uma linha de crédito concessional para os seus bancos para financiamento climático. A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) e a Autoridade Monetária de Hong Kong têm certas concessões ou subvenções que apoiam um emitente que obtenha financiamento verde no mercado pela primeira vez. Assim, quaisquer que sejam os custos de conformidade, eles são subsidiados pelo regulador. Algumas dessas são coisas com as quais podemos aprender ou às quais nos adaptar no contexto indiano”, disse Chawla.