Confira o primeiro ETF e o FOF da Índia: você deve investir? #NewSetfs

Os gerentes de investimento de ativos da Mirae (Índia) lançaram recentemente o Mirae Asset BSE Select IPO ETF e Fund of Fund (FOF), oferecendo aos investidores a oportunidade de obter exposição diversificada a empresas recém -listadas.

Enquanto a nova oferta de fundo (NFO) para Mirae Asset BSE Select ETF está aberta até 5 de março de 2025, a NFO for Mirae Asset BSE BSE SELECT IPO ETF Fund of Fund estará lá até 11 de março de 2025.

Lógica por trás do fundo

Siddharth Srivastava, chefe de produto e gerente de fundos da ETF da Mirae Asset Investment Managers (Índia), explicou o objetivo do fundo: “IPOs e spin-offs atraem investidores que procuram participar de novas empresas com potencial de crescimento razoável. No entanto, esses investimentos vêm com riscos inerentes. Uma abordagem de portfólio pode ajudar a mitigar esses riscos e fornecer uma maneira estruturada de investir em novas listagens. ”

Srivastava destacou que o fundo pretende oferecer uma maneira disciplinada e diversificada de investir em IPOs em vários setores, incluindo empresas de fintech, automóvel, comércio eletrônico, saúde e nova era.

“Normalmente, essas empresas recém -listadas têm menor representação em fundos passivos e ativos. Este fundo fornece exposição estruturada a essas empresas pós-listagem ”, acrescentou.

Como esse fundo difere de outros fundos mútuos de ações

O Mirae Asset BSE BSE SELECT IPO ETF e FOF rastrearão IPOs e spin-offs que se enquadram nas 500 principais empresas por capitalização de mercado.

“Novas listagens serão consideradas para inclusão somente após três meses de listagem para evitar a volatilidade inicial”, observou Srivastava. “Além disso, um limite de estoque de 5% será aplicado para garantir a diversificação e os estoques permanecerão no índice por cinco anos.”

Diferentemente dos fundos mútuos ativos do patrimônio líquido, que podem ou não participar de um IPO, dependendo da visão do gerente do fundo, este ETF segue uma abordagem baseada em regras.

“Os fundos ativos normalmente mantêm ações de IPO em uma pequena proporção, enquanto nosso fundo está focado apenas em IPOs e spin-offs com base em critérios definidos”, acrescentou.

Perspectiva do mercado de IPO da Índia

O mercado de IPO da Índia sofreu um crescimento significativo nos últimos anos.

“Desde 2016, foram feitos investimentos em capital de private e capital de risco no valor de mais de US $ 300 bilhões no espaço não listado através de quase 9.000 acordos. Muitos desses investimentos buscam saídas dentro de 5 a 7 anos, com os IPOs sendo uma rota preferida ”, explicou Srivastava.

Atualmente, a Índia ocupa a terceira ocorrência globalmente em termos do número de unicórnios, com mais de 70 dessas empresas.

“Com um forte pipeline dos próximos IPOs e uma tendência crescente de spin-offs para desbloquear o valor dos acionistas, esperamos tração constante no mercado de IPO e spin-off a médio e longo prazo”, acrescentou.

Critérios para inclusão de ações no índice de IPO da BSE Select

O índice BSE Select IPO segue um processo de inclusão estruturado.

“Quarterly, a BSE prepara uma lista das 500 principais empresas por capitalização de mercado total. IPOs e spin-offs que concluíram três meses de listagem e atendem aos critérios básicos de liquidez são adicionados ao índice ”, explicou Srivastava.

“O índice exclui empresas de micro-cap e PME e mantém ações por cinco anos, a menos que seu ranking caia abaixo de 600 em termos de capitalização de mercado ou valor comercial. O índice é revisado trimestralmente para garantir a inclusão oportuna de novos IPOs e spin-offs ”, acrescentou.

Quem deve investir?

Este fundo é mais adequado para investidores de longo prazo que desejam aprimorar seu portfólio com exposição a empresas recém-listadas. “A maioria dos portfólios principais não possui exposição suficiente a IPOs e spin-offs recentes. Este fundo pode servir como uma alocação de satélite ”, afirmou Srivastava.

No entanto, ele alertou que o fundo pode sofrer maior volatilidade em comparação com índices de base ampla.

“Os investidores devem ter um horizonte mínimo de cinco anos. Esta não é uma opção adequada para os comerciantes de IPO, pois investe em IPOs somente após três meses de listagem ”, enfatizou ele.

Futuro dos fundos focados em IPO

Embora o Mirae Asset esteja entre os primeiros AMCs a lançar um fundo passivo focado em IPO, Srivastava acredita que mais desses produtos podem emergir.

“Se o tema da IPO ganhar tração, podemos ver outras casas de fundos lançando fundos semelhantes”, disse ele.