Cenário financeiro despreparado para FinTech e criptografia #CriptoNews

A inovação no espaço de serviços financeiros e pagamentos tende a centrar-se em dois pólos: FinTechs e criptomoeda.

No seu recém-lançado relatório anual de 2024, o Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira dos EUA (FSOC) teve o cuidado de ilustrar os riscos, bem como os potenciais benefícios, de ambos os setores no que se relacionam com o panorama bancário tradicional.

A convergência da criptomoeda, das FinTechs e das finanças tradicionais representa uma evolução significativa no ecossistema financeiro. Esta interligação oferece inúmeros benefícios, mas também introduz riscos complexos.

“A volatilidade do mercado no primeiro trimestre de 2024 e os eventos operacionais ao longo do ano sublinharam a necessidade de os bancos serem financeiramente e operacionalmente resilientes através de uma gestão de risco adequada e de um planeamento de contingência”, escreveu o FSOC.

De acordo com o relatório, embora o mercado criptográfico permaneça relativamente pequeno em comparação com os mercados tradicionais, a sua rápida evolução e o papel crescente da FinTech nos serviços financeiros sublinham a necessidade de ações regulatórias futuras para manter a estabilidade e a transparência.

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Criptografia: um mercado sob escrutínio

O valor total de mercado dos criptoativos era de pouco menos de US$ 2 trilhões em meados de 2024, significativamente menor do que a capitalização de mercado de US$ 48 trilhões do S&P 500. Apesar do seu tamanho modesto, o FSOC destacou riscos potenciais se o ecossistema criptográfico se tornar mais interligado com os mercados financeiros tradicionais – o que continua a fazer. Ainda na terça-feira (10 de dezembro), o Deutsche Bank assinou um pacto bancário corporativo com a Crypto.com.

De particular interesse para o FSOC foram as stablecoins, que continuam a ser uma área chave de preocupação devido à sua susceptibilidade a corridas, à opacidade do mercado e à elevada concentração.

Um único emissor, USDT (Tether), controla cerca de 70% do valor do mercado de stablecoin, criando risco sistêmico caso vacile. Muitos emissores de stablecoins, incluindo o USDT, operam fora da estrutura federal, com transparência limitada em suas reservas e práticas de gestão de risco. O FSOC alertou que esta falta de responsabilização aumenta o risco de fraude e perturbações do mercado.

No seu relatório, o FSOC propôs diversas ações para mitigar os riscos no setor criptográfico, incluindo legislação para stablecoins; autoridade sobre o mercado à vista para criptoativos que não sejam classificados como valores mobiliários; supervisão de entidades e subsidiárias de criptoativos; e esforços contínuos para informar os consumidores sobre os riscos das criptomoedas, stablecoins e outros ativos digitais.

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FinTech: uma crescente rede de complexidade

PYMNTS cobriu na terça-feira como, embora uma onda de rodadas de financiamento nos últimos meses esteja dando aos bancos desafiadores novo poder de fogo financeiro para se posicionarem como alternativas aos bancos tradicionais, os desafios abundam em todo o cenário à medida que vigilantes e agências continuam a aguçar seu olhar sobre FinTechs, especificamente relações banco-FinTech e os riscos associados a essas parcerias.

De acordo com o relatório do FSOC, a falência do intermediário FinTech Synapse em maio destacou os riscos operacionais envolvidos nas parcerias dos bancos com FinTechs. Embora estas colaborações possam melhorar a inovação, também aumentam a complexidade da gestão de riscos.

Como resultado, o FSOC apoia o trabalho contínuo do Cloud Executive Steering Group (CESG) para analisar e abordar os riscos colocados por serviços de terceiros ao sistema financeiro.

No que diz respeito às parcerias FinTech-banco, o Conselho também fez uma recomendação para que o Congresso aprove legislação que garanta que a FHFA, a NCUA e outras agências relevantes tenham poderes adequados de exame e execução para supervisionar os prestadores de serviços terceiros que interagem com as suas entidades regulamentadas.

Em última análise, o “e daí” do relatório do FSOC reside no seu aviso claro: a criptografia e a FinTech são forças emergentes no ecossistema financeiro que podem representar riscos sistémicos se não forem controladas. O relatório assinala um momento crucial em que a clareza regulamentar e a supervisão proativa se tornaram não apenas uma melhor prática, mas também uma necessidade.

Segundo o conselho, a inacção regulamentar corre o risco de permitir que estas inovações se tornem ameaças ao sistema financeiro mais amplo, em vez de ferramentas para o seu avanço.