Bank of Montreal vs Bank of Nova Escócia? #CanadaFinance

Escrito por Brian Paradza, CFA no Motley Fool Canada

As guerras tarifárias entre os EUA e seus parceiros comerciais estão chocando até agora em 2025. Os investidores estão lutando para abrigo, e os estoques bancários canadenses – tradicionalmente vistos como portos seguros – estão em destaque. Mas aqui está o problema: nem todos os bancos tempestades da mesma maneira. Banco de Montreal (TSX: BMO) e Banco da Nova Escócia (TSX: BNS) (ou Scotiabank) estão navegando por essas águas agitadas com estratégias muito diferentes. Vamos descompactar quais ações bancárias (ou ambas!) Podem merecer um ponto em seu portfólio.

O estoque da BMO serve um rendimento de 4,6% de dividendos-sólido, mas não atraente. A verdadeira magia? Sua taxa de pagamento de ganhos fica em 58%, o que significa que está reinvestindo quase metade de seus ganhos de volta aos negócios para sustentar uma alta taxa de crescimento de ganhos. As ações da BMO alcançaram uma sequência anual de crescimento de dividendos de 11% nos últimos três anos. As ações do banco mantêm amplo espaço para continuar caminhando esses pagamentos e expansão de fundos.

Estoque de ScotiabankAssim, Por outro lado, supera um suculento rendimento de dividendos de 6,1%. Mas há um problema: sua taxa de pagamento é de 84%no céu, deixando pouco espaço para caminhadas ou reinvestimento de dividendos. Embora esse rendimento de gordura possa tentar os caçadores de renda passiva, a taxa de crescimento de dividendos de 4,6% mais lenta do BNS (VS BMO) nos últimos três anos sugere uma coleira mais apertada.

Se você procura uma renda crescente e crescente, as ações da BMO são a sua escolha. Se você precisar de dinheiro agora e pode suportar menos flexibilidade, o estoque BNS pode ser tentador.

A BMO está apostando nos EUA, onde recebe 33% de sua receita. Com o crescimento do PIB americano superando o Canadá (2,7% vs 2% em 2025), isso é um jogo inteligente-especialmente porque as guerras tarifárias ameaçam o comércio transfronteiriço. Aquisições recentes dos EUA ajudaram a receita da BMO a 21% no último trimestre. Além disso, seu retorno histórico de 12,3% sobre o patrimônio líquido (ROE) significa que está transformando os lucros retidos em crescimento como um profissional.

O Banco da Nova Escócia está perseguindo crescimento na América Latina e no Caribe (41% da receita). Claro, as previsões do FMI mostram o aquecimento da economia da região, mas os mercados emergentes são uma montanha -russa – pense em mudanças de moeda, drama político e mudanças repentinas de regras. O BNS está tentando simplificar, abandonando mercados como a Colômbia e a América Central enquanto construíram a exposição nos EUA através de um recente Keycorp acordo, mas seu ROE mais baixo (11,4%) e retenção de ganhos finos sugerem um crescimento mais lento dos ganhos orgânicos.

As taxas de crescimento de ganhos orgânicos são um fator importante dos futuros ganhos de capital em uma ação.

O foco dos EUA da BMO Stock parece mais seguro; As apostas internacionais do BNS são uma história de “alto risco, talvez alta recompensa”.

O estoque de BMO não é à prova de balas. Essas operações dos EUA? Eles ainda estão expostos a brigas tarifárias e taxas de juros cada vez mais incertas. Mas com uma proporção comum de nível 1 (CET1) de 13,6% (uma medida de força financeira), ele tem uma forte almofada de capital para absorver choques.

As ações do Scotiabank enfrentam um golpe duplo: suas apostas no mercado emergente são inerentemente arriscadas, e seus recentes 62% de ganhos trimestrais caem (graças aos mercados de saída e disposições de empréstimos mais altos) mostram a rapidez com que as coisas podem se desvendar. Sua proporção CET1 de 12,9% é decente, mas não tão robusta quanto a BMO.

Em resumo: os riscos da BMO são sobre a economia; Os BNs são sobre suas próprias escolhas anteriores.

As ações da BMO negociam 11,9 vezes os ganhos a seguir, com uma proporção de preço-gancho / crescimento (PEG) de 0,7-sugerindo que é subvalorizado, dado seu potencial de crescimento de ganhos.

As ações da BNS parecem uma pechincha com 9,6 vezes os ganhos, mas sua proporção de PEG de 1,8 sugere que o mercado duvida de seus planos de crescimento. Esse rendimento suculento já pode ter um preço.

Tradução: as ações da BMO podem ter mais vantagens; A etiqueta “barata” do BNS pode ser uma armadilha.

Às vezes você não necessariamente ter escolher. O BMO Stock oferece estabilidade e crescimento; As ações do BNS trazem renda passiva e uma narrativa de recuperação. Juntos, eles equilibram a exposição dos EUA com a diversificação internacional – um hedge inteligente se as guerras tarifárias aumentarem ou os mercados emergentes surpreenderem a vantagem. Investir em ambos os estoques bancários pode oferecer benefícios de diversificação.

Feliz investimento – e mantenha seu portfólio pronto para o que o 2025 joga para ele!

O post Better Banking Stock: Bank of Montreal vs Bank of Nova Escócia? Apareceu pela primeira vez no Motley Fool Canada.

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O colaborador da Fool, Brian Paradza, não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool recomenda o Banco da Nova Escócia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

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