Bain admite a KKR em US $ 4 bilhões pela Fuji Soft #Japanfinance do Japão

A Bain Capital interrompeu sua busca de US $ 4 bilhões do Fuji Soft do Japão, concedendo a rival da KKR em uma das batalhas mais hematárias do valor de private equity global.

A empresa disse na segunda -feira que não lançaria sua oferta de concurso planejada para a empresa de serviços de TI ou aumentaria sua tentativa de combinar o discurso de 9.850 ienes da KKR (US $ 65) por ação.

A concessão segue meses de rara hostilidade pública entre os dois grupos de private equity, durante os quais a KKR acusou Bain de licitar de má -fé e supostamente usar informações confidenciais.

Sua guerra de lances foi considerada um momento de divisor de áreas de private equity no Japão, com as empresas implantando táticas agressivas que os observadores do mercado disseram que foram amplamente evitados no passado.

A batalha de aquisição começou no verão passado, quando o Activist Fund 3D Investment Partners propôs que a Fuji Soft Go privada, levando a um processo de vendas que foi então contratado pelo conselho.

A KKR fez uma oferta de abertura de ¥ 8.800 por ação. A Fuji Soft tem sido considerada um ativo valorizado porque seu portfólio de propriedades, avaliado em mais de US $ 1 bilhão pelos grupos de compra, torna o custo de adquiri -lo mais gerenciável. Seu principal negócio de serviços de TI também é visto como maduro para uma reviravolta.

O quadro da Fuji Soft apoiou a KKR, que havia comprado mais de um terço das ações da empresa de investidores ativistas, criando uma estaca de bloqueio.

Bain teve o apoio da família fundadora da Fuji Soft, ainda importantes acionistas, e decidiu no final do ano passado seguir uma oferta de aquisição sem a aprovação do conselho – uma jogada altamente incomum no Japão.

Bain disse na segunda -feira que suas ações “contribuíram para os interesses dos acionistas da empresa -alvo”. KKR se recusou a comentar.

Com a oferta atual da KKR quase 12 % maior do que quando o concurso começou, os analistas disseram que a saga provou ser um benefício para investidores minoritários.

“A lição a ser aprendida aqui é que os licitantes e os conselhos não estão necessariamente defendendo os interesses minoritários”, disse Travis Lundy, analista independente. “Às vezes é preciso pressão externa.”

As ações da Fuji Soft fecharam em ¥ 9.834 em Tóquio na segunda -feira, dando -lhe uma capitalização de mercado de US $ 4,4 bilhões. Eles atingiram um pico de ¥ 9.900 este mês em meio a esperanças de que os lances de aquisição da Bain e da KKR possam subir mais.