Este fundo negociado em bolsa oferece aos investidores uma exposição altamente concentrada à revolução da inteligência artificial.
O S&P 500 (^GSPC 0,05%) tem aumentado este ano. Aumentou 28% faltando apenas um mês para 2024, o que é mais do dobro do seu retorno médio anual desde que o índice foi estabelecido em 1957.
O S&P 500 é ponderado pela capitalização de mercado, pelo que as maiores empresas do índice têm maior influência sobre o seu desempenho do que as mais pequenas. Portanto, o seu ano forte não é nenhuma surpresa quando se considera que as ações de Nvidia (NVDA 1,18%) – agora uma potência de 3,3 biliões de dólares – dispararam 187% em 2024.
Mas a Nvidia não foi a única empresa de um trilhão de dólares a apresentar grandes retornos este ano. Metaplataformas e Amazônia registraram ganhos de 65% e 38%, respectivamente. Os investidores que não têm exposição a esses gigantes da inteligência artificial (IA) nas suas carteiras provavelmente tiveram um desempenho inferior ao do S&P 500 por uma ampla margem em 2024.
Comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) pode ser uma maneira fácil de obter essa exposição. O ETF Roundhill Generative AI e Tecnologia (BATER PAPO 1,05%) detém muitas das ações de IA mais populares e os investidores podem comprá-las com apenas US$ 40.
Fonte da imagem: Getty Images.
Um verdadeiro ETF focado em IA
De acordo com pesquisa de Goldman SachsA IA deverá contribuir com cerca de 7 biliões de dólares para a economia global até 2032. O ETF Roundhill investe nas empresas que constroem as plataformas, infraestruturas e software que estão a dar vida a esta tecnologia.
O ETF detém apenas 48 ações e as suas cinco primeiras posições representam 26,4% do valor da sua carteira, pelo que é altamente concentrado. Mas essas cinco ações estão entre as líderes na corrida pela IA.
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Estoque |
Ponderação do portfólio de ETF Roundhill |
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1. Nvidia |
7,28% |
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2. Microsoft |
5,85% |
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3. Alfabeto Classe A |
5,53% |
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4. Metaplataformas |
4,41% |
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5. Fabricação de semicondutores em Taiwan |
3,39% |
Fonte de dados: Roundhill Investments. Ponderações do portfólio em 1º de dezembro de 2024.
A Nvidia fornece as unidades de processamento gráfico (GPUs) mais avançadas para o mercado de data centers – chips necessários para desenvolver e alimentar modelos de IA. A demanda por essas GPUs está superando significativamente a oferta, e a receita do data center da empresa cresceu em porcentagens de três dígitos em cada um dos últimos seis trimestres. As novas GPUs Blackwell da Nvidia oferecem um grande salto de desempenho em relação à geração anterior de chips, portanto devem impulsionar suas vendas no futuro próximo.
A Microsoft e a Alphabet são líderes no lado do software na corrida da IA. A Microsoft desenvolveu seu assistente virtual Copilot com a ajuda da OpenAI, enquanto a Alphabet construiu sua própria família de modelos chamada Gemini. Além disso, ambos os gigantes da tecnologia fornecem um portfólio crescente de serviços de IA através das suas respectivas plataformas de computação em nuvem, que permitem que empresas de todo o mundo implementem a tecnologia.
A Meta, por outro lado, construiu o Llama, a família de modelos de linguagem grande (LLM) de código aberto mais popular do setor. Ela está usando esses modelos para criar novos e interessantes recursos de IA para Facebook e Instagram.
Outras ações populares de IA que o ETF Roundhill detém incluem Palantir Technologies, Microdispositivos avançados, Oráculoe Amazônia.
O ETF Roundhill está batendo o S&P 500 em 2024
O ETF Roundhill foi criado em maio de 2023, por isso não tem muito histórico para os investidores analisarem. No entanto, o seu retorno de 57% desde então é melhor do que o retorno total de 47% que o S&P 500 registou no mesmo período. O ETF também está a bater o S&P este ano, com um ganho de quase 29% até agora.
O ETF tem um índice de despesas de 0,75%, que é a proporção do fundo deduzida anualmente para cobrir custos de gestão. Isso é relativamente alto em comparação com os ETFs administrados pela Vanguard, por exemplo, que em sua maioria apresentam índices de despesas de 0,1% ou menos. Custos mais elevados são típicos de fundos especializados como este, mas podem prejudicar os retornos dos investidores no longo prazo.
Naturalmente, o desempenho futuro deste fundo dependerá inteiramente do sucesso da IA. Se o crescimento da tecnologia corresponder à estimativa da Goldman Sachs, então será um mercado enorme no qual as empresas do ETF poderão crescer. Se não corresponder às expectativas, ações como a Nvidia poderão perder uma quantidade significativa de valor.
Com isso dito, Morgan Stanley estima que quatro empresas – Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta – gastarão um total combinado de 300 mil milhões de dólares em infraestruturas de IA durante 2025. Este é um sinal claro das suas expectativas para o sucesso da IA. Os gastos incluirão chips, por isso será um grande vento a favor para fornecedores como Nvidia e AMD.
Portanto, o cenário está montado para que o ETF Roundhill tenha um bom desempenho, pelo menos no próximo ano. Mas dada a sua elevada concentração, os investidores só devem comprar o ETF como parte de uma carteira equilibrada que inclua outros fundos e ações individuais com pouca ou nenhuma exposição à revolução da IA.