Do euro ao índice do medo: seis gráficos que explicam o efeito da guerra comercial de Trump nos mercados | Mercados financeiros

Donald Trump cumpriu uma de suas primeiras ameaças econômicas com a imposição de tarifas sobre as importações do México, Canadá e China e os efeitos nos mercados não foram esperados, embora tenham suavizado no último minuto após o México anunciar que as medidas irão adiar um mês. De qualquer forma, o retorno à Casa Branca do magnata americano trouxe consigo os picos de volatilidade constantes para as possíveis medidas protecionistas que ele adotará durante seu segundo mandato. Com o início de uma guerra comercial, uma dessas incertezas se materializou e atingiu os mercados de moeda, matérias -primas, valores e renda fixa.

O euro se aproxima da paridade com o dólar

A moeda da Comunidade Europeia não parou de desvalorizar a vitória eleitoral de Trump em novembro passado. As medidas protecionistas do novo governo reforçaram o dólar para as perspectivas de maior crescimento econômico nos Estados Unidos e taxas de juros mais altas devido à recuperação da inflação (em parte pelas tarifas). Além disso, em momentos de incerteza, os investidores buscam ativos mais seguros e o dólar é considerado um abrigo, para que possa causar uma saída de investimento em euros a dólares. Embora Trump ainda não tenha anunciado medidas tarifárias para a União Europeia (UE), espera -se que seja a seguinte região para sofrer, o que levou ao euro ao mínimo desde 2022. Antes das eleições cada euro ser alterado para US $ 1.088 e agora O valor caiu para 1,03 bilhetes verdes. Nesta segunda -feira, a moeda européia caiu 0,4%, apesar de suavizar a queda depois que o México comunicou que as medidas tarifárias não entrarão em vigor por um mês.

México, na Diana

A vitória de Trump deixou exposto a moedas emergentes às políticas comerciais do novo governo dos EUA e o peso mexicano é o maior expoente. O novo presidente da primeira economia do mundo marcou uma linha dura com seu país vizinho por meio de medidas tarifárias e migratórias; portanto, os analistas acreditam que o peso se tornou uma moeda fraca. Além disso, a incerteza foi acionada por uma revisão difícil do TMEC, um acordo de livre comércio entre o Canadá, Estados Unidos e México. Embora o impacto tenha suavizado depois de saber que as tarifas levarão um mês para se inscrever no país mexicano, a moeda desvaloriza 4% em relação ao dólar das eleições em novembro.

Volatilidade com tweet

O retorno de Donald Trump à Casa Branca trouxe picos de volatilidade nas sacolas. Qualquer tweet ou declaração do magnata americano o torna escalonado, isso se reflete no VIX, conhecido como o medidor do medo dos investidores, que está cheio de altos e baixos desde que Trump venceu nas eleições em novembro passado. É um índice que mede a volatilidade esperada do mercado nos próximos 30 dias. É usado como um indicador de risco. Quando você sobe muito, os investidores esperam muita incerteza e cai nas sacolas. Nesta segunda -feira, o VIX aumentou mais de 12%, com picos de mais de 20 pontos, refletindo o medo dos investidores para fins de imposição de tarifas. Esse indicador superou 66 pontos em agosto passado, depois que as preocupações da marcha da economia dos EUA foram desencadeadas no mercado. Também em dezembro, quando o Federal Reserve indicou que aplicaria cortes de tipos mais baixos dos quais o mercado esperava inicialmente. No início da pandemia Covid-19 e durante a crise financeira mundial em 2008, o índice excedeu 80 pontos.

Fabricantes de automóveis, o primeiro link para cair

Os fabricantes de veículos foram o primeiro setor industrial a cair fortemente após a imposição de tarifas porque muitos deles fabricam carros no México ou no Canadá e os exportam para os Estados Unidos. E não apenas veículos, também existe um importante fluxo comercial entre os três países em termos de componentes de fabricação. No gráfico, o preço de Stellantis, que nesta segunda -feira perdeu 4,5%, às vezes para produzir mais de 6%. A Volkswagen caiu mais 4,1%. A Nissan japonesa e a Toyota deixaram mais de 5% e a Honda 7,2%. E os americanos Ford e a General Motors também citaram o vermelho no final dos mercados europeus.

Mais pressão para petróleo

A primeira reação de petróleo às tarifas de Trump tem sido uma recuperação do preço, com o Brent subindo até 77 dólares por barril. No entanto, tem rendido até praticamente planos, dada a expectativa de que também suavize as tarifas no Canadá, o exportador de petróleo para os EUA. . Um dólar mais forte torna o petróleo mais caro para os países que compram em outras moedas, o que reduz a demanda e pressiona os preços. Como o Brent é citado em dólares, uma apreciação da moeda dos EUA tende a tornar o petróleo menos acessível a outros mercados.

Usa mal a lucratividade da dívida de curto prazo

O mercado de renda fixa também foi abalada pelo terremoto tarifário de Trump. Espera -se que essas taxas causem um aumento de preço, uma vez que empresas e consumidores devem pagar mais por produtos estrangeiros. Esse aumento de custo pode levar a um aumento da inflação, para que os investidores exigam maiores rendimentos em títulos para compensar a perda de poder de compra. Da mesma forma, se a inflação aumentar, o Federal Reserve poderá aumentar os tipos para evitar superaquecimento. E como a lucratividade dos títulos de curto prazo é muito influenciada pelas expectativas da política monetária, o bônus americano se fortaleceu fortemente até 4,24%.