Royal Bank vs TD Bank? #CanadaFinance

Escrito por Andrew Walker no Motley Fool Canada

Royal Bank (TSX: RY) e TD Bank (TSX: TD) são gigantes TSX no setor bancário canadense. As performances das ações divergiram no ano passado, com o Royal Bank oferecendo melhores retornos. Os investidores estão se perguntando se as ações da RY continuarão superando ou se o TD pode estar subvalorizado neste momento e uma melhor escolha para uma conta de poupança isenta de impostos auto-dirigidos (TFSA) ou portfólio de Plano de Poupança de Aposentação (RRSP).

O Royal Bank é negociado próximo a US $ 168 por ação no momento da redação. Isso está abaixo do recorde de US $ 180 que as ações atingiram nos últimos meses, mas ainda aumentaram 31% no ano passado.

O Royal Bank obteve uma grande vitória com sua compra de US $ 13,5 bilhões no HSBC Canadá no ano passado. O acordo adicionou quase 800.000 novos clientes e deu um impulso ao Royal Bank em sua capacidade de fornecer riqueza internacional e serviços bancários a seus clientes.

Com uma capitalização de mercado atual de quase US $ 238 bilhões, o Royal Bank tem o poder de fogo financeiro para competir por novas aquisições atraentes que podem surgir ou aumentar os negócios existentes organicamente. No Canadá, há uma oportunidade de competir pelos cerca de dois milhões de renovações de hipotecas de taxa fixa que estão chegando em 2025 e 2026. Os proprietários de imóveis enfrentados com taxas mais altas provavelmente comprarão para ver qual banco lhes dará o melhor negócio.

Na frente da aquisição, a última grande compra do Royal Bank nos Estados Unidos ocorreu em 2015, quando comprou o City National por US $ 5,4 bilhões. O CEO (CEO) disse em 2024 que o banco não está procurando comprar outros bancos nos EUA atualmente. O City National tem sido mais problemático do que o esperado para o Royal Bank, mas a empresa ainda vê um bom potencial de longo prazo no mercado americano.

Royal Bank permanece muito lucrativo. O retorno ajustado sobre o patrimônio líquido (ROE) foi de 15,5% no ano fiscal de 2024. O lucro líquido ajustado aumentou 10% no ano passado, para US $ 17,4 bilhões. O banco terminou o fiscal de 2024 com uma sólida posição de capital, mesmo depois de pagar pela aquisição do HSBC.

No preço atual das ações, os investidores podem obter um rendimento de dividendos de 3,5% das ações da RY.

A TD lutou nos últimos três anos, em grande parte devido a problemas em suas operações americanas. Os reguladores nos EUA atingiram o TD com mais de US $ 3,1 bilhões em multas no ano passado e colocaram um limite de ativos nos negócios americanos da TD. Este é um grande golpe para o programa de crescimento da TD. O banco gastou bilhões de dólares nos últimos 20 anos adquirindo bancos regionais dos EUA na costa leste do Maine à Flórida. A TD foi forçada a abandonar sua aquisição planejada de US $ 13,4 bilhões do First Horizon em 2023 devido a obstáculos regulatórios.

A história continua