Como o MPS da Itália passou do quase colapso para uma licitação pelo reverenciado banco comercial #ItalyFinance

Por Valentina Za, Gianluca Semeraro e Mathieu Rosemain

MILÃO (Reuters) – Luigi Lovaglio, CEO do Monte dei Paschi (MPS), passou várias noites desde que chegou a Siena no início de 2022, quando o Tesouro italiano o escolheu para reviver a sorte do banco mais antigo do mundo, cinco anos depois de resgatá-lo .

Em outubro de 2022, ele trabalhou noite adentro para realizar uma venda de ações, quando a sétima chamada de dinheiro da MPS em 14 anos gerou pânico de última hora entre os bancos que a subscreviam. Naquela época, a MPS lutou para vender ações a 2 euros cada.

As ações da MPS foram negociadas a 7 euros esta semana, quando Lovaglio e seu chefe financeiro Andrea Maffezzoni emergiram de duas noites inteiras que terminaram com o lançamento de uma oferta pública de aquisição de 13,3 bilhões de euros (US$ 14 bilhões) de todas as ações do maior rival Mediobanca, o histórico banco de investimento da Itália .

Mais de 10 mil milhões de euros em dinheiro entre 2017 e 2022 permitiram ao MPS limpar o seu balanço a tempo de o banco aproveitar o aumento dos lucros resultante das taxas mais elevadas e embarcar no comboio de consolidação que atravessa o sector italiano.

O MPS, que outrora ameaçou espalhar o contágio por toda a indústria, está a concorrer a um banco que durante décadas dominou a arena financeira italiana.

Lovaglio, 69 anos, parecia consciente de sua atitude ousada e procurou adotar um tom conciliatório na sexta-feira.

“Não queremos tomar nenhuma medida que possa de alguma forma enfraquecer a poderosa organização que é o Mediobanca”, disse ele aos analistas.

O CASAL ESTRANHO

Os analistas preocupavam que “o estranho casal” do Mediobanca e do MPS tivesse em comum pouco mais do que dois acionistas importantes: Delfin, a holding do falecido bilionário Leonardo Del Vecchio, e o também magnata Francesco Gaetano Caltagirone.

Os fundos internacionais acumularam-se no MPS nos últimos dois anos, à medida que o Tesouro reduzia a sua participação de 68% para 11,7%. A oferta surpresa provocou uma liquidação, com as ações da MPS fechando em queda de 7%.

Uma pessoa envolvida no acordo disse que os consultores do UBS e do JPMorgan começariam a trabalhar para explicar o acordo aos investidores e dissipar as preocupações de que ele poderia apenas refletir a agenda secreta dos acionistas.

Delfin e Caltagirone também possuem participações na seguradora italiana Generali, e há anos acusam o CEO do Mediobanca, Alberto Nagel, de depender excessivamente dos rendimentos provenientes da participação do Mediobanca na Generali.

Delfin e Caltagirone opuseram-se esta semana à associação de gestão de activos da Generali com a Natixis Investment Managers da França.

Encontraram um aliado no governo, que está preocupado com a transferência de poupanças para fora de Itália.

Ao mesmo tempo, reforçou-se a determinação do governo em ajudar a construir um terceiro grande grupo bancário em Itália, rival do Intesa Sanpaolo e do UniCredit.

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