Novo ETF Bitcoin promete 100% de proteção contra perdas contra volatilidade de preços. Veja como #NewsETFs

Um novo fundo negociado em bolsa (ETF) da empresa global de gestão de investimentos Calamos, que promete proteger os investidores da volatilidade no preço do bitcoin, chegou ao mercado na quarta-feira.

O CBOJ, o primeiro de três ETFs, oferece aos investidores 100% de proteção contra perdas, ao mesmo tempo que oferece potencial de valorização de 10% a 11,5% ao longo do período de um ano, de acordo com um comunicado à imprensa. Um representante de Calamos disse à CoinDesk que a partir das 12h11 ET, o ETF negociou cerca de 635.714 ações.

Os outros dois fundos, CBXJ e CBTJ, com lançamento previsto para 4 de fevereiro, fornecerão proteção de 90% e 80%, respectivamente, com aumento limitado de 28% a 30% e 50% a 55%.

A proteção contra perdas é alcançada por meio de investimentos em títulos do Tesouro dos EUA e opções sobre derivativos de índices Bitcoin. O limite máximo é definido anualmente e o período é redefinido todos os anos com novos termos.

Em termos simples, se um investidor comprasse US$ 100 em ações do ETF, Calamos colocaria uma porcentagem disso em títulos do Tesouro que voltariam a crescer para US$ 100 no período de um ano, garantindo que, independentemente de onde esteja o preço do bitcoin, dessa vez, o investidor fica com os US$ 100 totais.

O restante é usado para comprar opções vinculadas ao preço do bitcoin, permitindo a exposição à criptomoeda sem possuí-la diretamente.

Este cobertor de segurança não sai barato, entretanto. A taxa de administração dos ETFs é fixada em 0,69%, superior à de outros ETFs que investem em bitcoin. A taxa média para ETFs baseados nos EUA é de cerca de 0,51%, tornando estes ETFs um pouco caros para os investidores. No entanto, pode valer a pena pagar o preço mais elevado para os investidores que procuram segurança no volátil mercado de ativos digitais.

Embora os “bitcoin maxis” e outros investidores acreditem no aumento do valor do bitcoin a longo prazo, muitos, especialmente os investidores institucionais tradicionais, preocupam-se com a volatilidade do bitcoin e com os períodos de queda livre completa.

Uma questão que pode surgir da mecânica do ETF é se ele competiria com os títulos conversíveis da MicroStrategy (MSTR), já que ambos oferecem algumas proteções contra perdas. No entanto, de acordo com James VanStraten, analista da CoinDesk, esse não é o caso. As notas do MSTR diferem do ETF de Calamos porque não têm limite para o potencial de valorização. Se determinados critérios forem cumpridos, estes são convertidos em ações, resultando num risco potencialmente mais elevado, mas em maior vantagem.

Os ETFs que protegem contra o lado negativo tornaram-se, portanto, uma inovação popular entre os emissores nos últimos meses, levando à posse do presidente Donald Trump, amigo das criptomoedas. Isto estimulou a esperança de que muitas dessas aplicações de ETF recebam aprovação no âmbito da nova Comissão de Valores Mobiliários.

A gestora de ativos criptográficos Bitwise renovou três de seus ETFs criptográficos baseados em futuros em outubro para incluir exposição a títulos do Tesouro para proteção contra quedas de preços criptográficos. Os fundos irão, portanto, alternar entre investir em criptografia e títulos do Tesouro, dependendo dos sinais do mercado.