Qual ETF Gold pertence ao seu portfólio? #NotíciasETFs

Pontos-chave de Wall Street 24 horas por dia, 7 dias por semana

• Com a inflação em Dezembro e Novembro de 2024 a registar um aumento acumulado de 5,6%, a inflação está longe de terminar e o poder de compra do dólar americano continua a diminuir.

• O ouro é uma proteção histórica contra a inflação, mas o seu manuseamento físico e armazenamento colocam problemas de segurança e de transporte. Além disso, a sua utilidade como modo de troca pode ser limitada.

• Ações de Ouro SPDR e MiniShares SPDR Gold são ETFs que podem dar aos investidores individuais exposição ao ouro em um formato que se ajuste aos seus outros ativos financeiros em uma corretora ou conta IRA.

• Aposentar-se mais cedo é possível e pode ser mais fácil do que você pensa. Clique aqui agora para ver se você está à frente ou atrás. (Patrocinador)

Ouro como proteção contra a inflação

O relatório de inflação do Índice de Preços ao Consumidor mostra que dezembro registrou um aumento de 2,9%, após um aumento anterior de 2,7% em novembro. Apesar das narrativas dos meios de comunicação social, dos burocratas e dos políticos dizerem o contrário, esta tendência inflacionária significa um aumento da inflação de 5,6% em 60 dias.

As carteiras de investimento que procuram coberturas contra a inflação irão muitas vezes olhar para matérias-primas ou outros activos que retêm valor versus a depressão das moedas fiduciárias. O ouro tem uma longa história como proteção contra a inflação, que remonta a séculos. Dado que a própria moeda é um derivado de metais preciosos como o ouro, o activo tangível irá inevitavelmente valorizar-se à medida que a superabundância de papel-moeda estimula ainda mais a inflação e a desvalorização.

No entanto, nem todos podem beneficiar de armazenamento seguro para ouro físico, muito menos de meios para obter liquidez fiável e de meios para transportá-lo em segurança, sem receio de roubo. Felizmente, existem Exchange Traded Funds (ETF) para ouro, através dos quais os investidores individuais podem aproveitar a exposição de uma forma conveniente e uniforme com o resto das suas carteiras financeiras. Dois a serem examinados para consideração são: Ações SPDR Gold (NYSE: GLD) e SPDR Gold MiniShares (NYSE: GLDM).

Ações SPDR Gold (NYSE: GLD)

Barras de ouro marcadas em armazenamento seguro

Fundado pela State Street Global Advisors em 2004, o GLD é um ETF negociado na NYSE nos EUA. O GLD também é negociado em bolsas do México, Cingapura, Hong Kong e Japão. Abriga um fundo que compra, armazena e vende barras de ouro em barras ou em configurações menores divididas em cestas. O objetivo do GLD é proporcionar aos investidores o acesso aos benefícios da exposição à propriedade de barras de ouro numa base proporcional. 24 horas por dia, 7 dias por semana, Wall Street publicou artigos anteriores mencionando o GLD. Um perfil de visão geral do GLD aparece assim:

Como o maior ETF de ouro do mercado, o GLD rastreia o mercado à vista de ouro em Londres. Os analistas que acompanham o ETF tendem a vê-lo através de lentes de negociação de commodities. Como a análise técnica é muito mais prevalente na negociação de commodities, os analistas utilizam indicadores de padrões de negociação para antecipar movimentos futuros do mercado. Com base nos gráficos do GLD no momento em que este livro foi escrito, o GLD tem atualmente 18 sinais de compra, 3 sinais de venda e 2 sinais neutros. Portanto, o consenso indicaria uma Compra Forte neste momento.

SPDR Gold MiniShares (NYSE: GLDM)

SPDR Gold MiniShares da State Street Global Advisors é estruturado de forma idêntica às SPDR Gold Shares, mas com uma taxa e preço de mercado mais baixos para o benefício de investidores individuais.

Também um produto da State Street Global Advisors, o GLDM foi criado com uma taxa baixa de 0,10% como uma alternativa consciente dos custos para investidores que buscam exposição ao ouro, mas relutantes devido ao índice de despesas de 0,4% do GLD. Desde a sua fundação em 2018, a GLDM é negociada na NYSE. Estruturalmente, seu desenho e metodologia são idênticos ao GLD, embora em escala reduzida.

Como o GLDM é rastreado de forma semelhante ao GLD, os seus fundamentos de análise técnica também são comparáveis. No momento em que este artigo foi escrito, o GLDM tinha 12 sinais de compra, 1 sinal de venda e 4 sinais neutros. Portanto, o consenso indicaria uma Compra Forte neste momento.

Como GLD e GLDM se comparam

O maior AUM, volume e disponibilidade de opções do GLD o tornam preferível para investidores institucionais, enquanto as taxas e preços mais baixos do GLDM o tornam mais atraente para investidores individuais.

GLD e GLDM operam de forma idêntica, portanto as diferenças são mais sutis do que poderiam ser se comparadas a ETFs rivais. Ao compará-los frente a frente:

Risco: Como tanto o GLD como o GLDM acompanham de perto os mercados spot de ouro de Londres, os seus níveis de risco são bastante equivalentes, uma vez que ambos têm um Beta de 0,18. No entanto, se houver um evento inesperado que possa causar um aumento acentuado nas compras ou vendas nos mercados globais, o tamanho do GLD confere-lhe uma vantagem de liquidez sobre o seu primo ETF mais pequeno.

Custo: O índice de despesas mais baixo de 0,10% do GLDM supera claramente o 0,40% mais caro do GLD aos olhos dos investidores. O preço de suas ações também é cerca de 75% inferior ao de seu primo maior ETF.

Opções: GLD tem opções, embora seu preço de mercado de mais de US$ 240 torne estratégias de opções, como a redação de chamadas cobertas, uma proposta cara. GLDM não tem opções neste momento.

Desempenho histórico:

O GLD é claramente o favorito dos investidores institucionais, dado o seu maior AUM, maior liquidez e disponibilidade de opções, o que também o torna a escolha dos traders que procuram implementar alavancagem de opções e estratégias de negociação.

O GLDM, por outro lado, foi projetado para atrair investidores individuais, com sua relação de despesas e preço de mercado significativamente mais baixos. Embora um volume médio diário de 2,8 milhões seja certamente suficiente para a maioria dos cenários de negociação, se desejado, pode-se pensar que a orientação de varejo do GLDM o torna mais um tipo de ETF “comprar e manter”, semelhante a um ETF do índice S&P 500.