Gestores de ativos globais se preparam para o boom ativo de ETFs na Europa #NewsETFs

Os gestores de ativos globais estão a preparar-se para vender fundos ativos negociados em bolsa no Reino Unido e na Europa, uma vez que se espera que o mercado atinja 1 bilião de dólares até 2030, tal como muitos fundos de seleção de ações tradicionais sofrem grandes saídas.

Alguns dos maiores grupos de fundos, como JPMorgan Asset Management, Fidelity International e Janus Henderson, estão se preparando para lançar mais ETFs ativos este ano, enquanto outros, como a Jupiter, planejam entrar no mercado pela primeira vez, segundo pessoas familiarizadas com os detalhes. .

Outras empresas, incluindo a Abrdn, tiveram “ensinamentos” para treinar suas equipes de vendas na venda desses produtos, antecipando o crescimento do mercado.

“O [trend] o que chamou a atenção de muitas pessoas foi o desenvolvimento de ETFs ativos”, disse Patrick Thomson, executivo-chefe da Emea na JPMorgan Asset Management. “Na Europa. . . a taxa de adoção é incrivelmente rápida.”

Tradicionalmente, os ETFs são concebidos para acompanhar o retorno de um índice, como o S&P 500 ou o FTSE 100. A sua popularidade aumentou na última década devido às suas taxas baixas e à capacidade de serem negociados durante o dia nas bolsas de valores. O mercado, que é dominado pela BlackRock e Vanguard, cresceu para US$ 13,8 trilhões em ativos sob gestão, segundo a Morningstar.

Os ETFs ativos oferecem a oportunidade de potencialmente vencer o índice porque os gestores de fundos podem escolher determinados títulos e excluir outros. Alguns ETFs ativos ainda seguem um índice muito de perto, enquanto outros se desviam mais na tentativa de gerar retornos mais elevados. O JPMorgan possui US$ 170 bilhões em ETFs ativos em todo o mundo e é o maior fornecedor da Europa.

O crescimento do mercado ocorre à medida que os fundos mútuos, que são geridos ativamente e geralmente cotados uma vez por dia, ficam sob pressão de elevados custos operacionais e regulamentares e de retiradas de investidores.

Os ETFs ativos tendem a ter taxas mais baixas do que os fundos mútuos. Para os gestores de activos, são mais baratos de gerir e mais fáceis de vender em toda a Europa porque todos têm a mesma estrutura, enquanto os fundos mútuos tendem a exigir mais analistas, pessoal de vendas e marketing. A investidora norte-americana Cathie Wood lançou ETFs Ark ativos na Europa no ano passado.

Um estudo de Janus Henderson sugere que o mercado ativo de ETF na Europa poderá crescer de cerca de 50 mil milhões de dólares para mais de 1 bilião de dólares até 2030.

“Temos todo um pipeline que queremos lançar na Europa em 2025”, disse Michael John Lytle, executivo-chefe da Tabula, subsidiária europeia de ETF de Janus Henderson, que já possui três desses produtos. “É ambicioso – não é apenas um ou dois.”

Janus Henderson tem US$ 27 bilhões em ETFs ativos nos EUA.

Alastair Baillie Strong, chefe de ETFs da Fidelity International, disse que há “muitas novas estratégias atualmente em revisão em preparação para os próximos lançamentos em 2025”. Acrescentou que “o crescimento acelerado do mercado de ETF ativos é uma grande oportunidade”, permitindo ao grupo de fundos utilizar a sua gestão ativa, mas em ETFs.