Perspectivas do mercado de ações para 2025: 4 especialistas avaliam #CashNews.co

O próximo ano promete ser interessante para os investidores. Nos EUA, uma administração favorável às empresas, taxas de juro mais baixas e possíveis reduções de impostos sobre as sociedades poderão apoiar o crescimento dos lucros. Mas as altas avaliações deixam muitos investidores nervosos. Vamos explorar o que os especialistas dizem sobre essas dinâmicas concorrentes e seu impacto nas diferentes áreas do mercado de ações em 2025.

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O S&P 500 (^GSPC) deverá produzir retornos modestos em 2025, com volatilidade ao longo do caminho. Marta Norton, estrategista-chefe de investimentos da Empower, provedora de planos de aposentadoria, espera que as grandes capitalizações se beneficiem da melhoria das condições macroeconômicas e da adoção contínua da inteligência artificial.

Norton cita a avaliação como uma “importante força compensatória”. A avaliação neste contexto refere-se aos preços das ações em relação aos lucros e outros fundamentos empresariais. Quando as avaliações são elevadas, os investidores pagam mais pelos lucros – geralmente com a expectativa de um forte crescimento. Se o crescimento decepcionar, poderá resultar em volatilidade.

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As ações de pequena e média capitalização poderão superar o S&P 500 em 2025. A força motriz serão os enormes benefícios que as pequenas empresas deverão obter com taxas de juro mais baixas e possíveis reduções de impostos sobre as sociedades.

De acordo com David Rosenstrock, diretor da Wharton Wealth Planning, as pequenas e médias empresas têm maior probabilidade de depender fortemente de dívidas com taxas variáveis, enquanto as empresas maiores preferem linhas de crédito com taxas fixas. Os mutuários de taxa variável beneficiam imediatamente das reduções das taxas porque as suas obrigações são reavaliadas rapidamente. A dívida existente a taxa fixa não se ajusta às taxas de juro mais baixas até ser refinanciada.

As reduções fiscais podem favorecer as pequenas e médias empresas porque a maior parte das suas receitas são geralmente obtidas nos EUA. Rosenstrock explica: “A redução da taxa de imposto sobre as sociedades pode proporcionar um maior alívio para estas classes de activos do que para as grandes empresas, cujas fontes geográficas de receitas são mais diversificadas. ”

As ações de crescimento poderão ter um desempenho inferior em 2025. Crit Thomas, estrategista de mercado global da Touchstone Investments, cita valorizações elevadas e um crescimento mais lento dos lucros como fatores a serem observados. “Essas ações podem precisar de uma pausa e permitir que os lucros acompanhem as avaliações”, disse Thomas.

Além disso, os investidores em índices de crescimento devem ter cuidado com o risco de concentração. Como aponta Thomas, “As cinco principais ações do Russell 1000 Growth Index representam 45% do valor de mercado”. Quando apenas um punhado de ações impulsiona o desempenho do grupo, pode ocorrer volatilidade.

As ações de valor estão preparadas para apresentar um desempenho superior em 2025. As ações de valor são caracterizadas por um crescimento lento e constante e baixos índices de avaliação. Muitos pagam dividendos e geram fluxos de caixa fortes e crescentes.

As ações de valor tiveram um desempenho bastante inferior ao das suas congéneres orientadas para o crescimento na última década. O ano de 2022 foi a exceção. James Lebenthal, sócio e estrategista-chefe de ações da consultora patrimonial Cerity Partners, espera que as ações de valor voltem a brilhar em 2025. “Suas taxas de crescimento de lucros deverão acelerar, enquanto os preços de suas ações definharam durante a maior parte dos últimos 10 anos”, disse Lebenthal.

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