A última escalada verde da BlackRock #NewsMarket

Uma coisa para começar: Feliz ano novo e bem-vindo de volta ao FT Asset Management. Espero que você tenha tido uma ótima pausa. Aqui estão Ruchir Sharmaprincipais tendências para 2025. As projeções sobre o próximo ano assumem que as mudanças de mercado serão ditadas por Donald Trump. Mas é pouco provável que a economia global gire em torno dos EUA, prevê Sharma.

No boletim informativo de hoje:

• A última escalada verde da BlackRock

• Quem está certo sobre a “Maganomics”: economistas baixistas ou investidores otimistas?

• Dolce & Gabbana transforma o Grand Palais em um palácio de prazer

BlackRock sai do grupo de mudança climática

Nas semanas desde Donald Trump retomou a presidência dos EUA, as empresas financeiras americanas têm-se apressado a distanciar-se dos programas climáticos e de diversidade e de qualquer coisa que cheire ao que os conservadores criticam como “capitalismo desperto”.

Semana passada, Rocha Negrao gestor financeiro que fez mais do que qualquer outro para colocar a sustentabilidade no topo das mentes dos investidores no início desta década, juntou-se ao êxodo em massa, escreve Brooke Mestres em Nova York.

O gestor financeiro de US$ 11,5 trilhões disse a clientes institucionais em uma carta na quinta-feira que havia desistido Gestores de ativos líquidos zeroum grupo global voluntário que se descreve como comprometido com “a meta de zero emissões líquidas de gases de efeito estufa até 2050 ou antes”.

Vice-presidente da BlackRock, Filipe Hildebrandescreveu que o grupo foi especificamente motivado pelo aumento da pressão regulatória. Pertencer ao NZAM “causou confusão em relação às práticas da BlackRock e nos sujeitou a investigações legais de vários funcionários públicos”, escreveu ele.

Texas e outros Republicano estados processaram a BlackRock, Vanguarda e Rua Estadualalegando que conspiraram para restringir o fornecimento de carvão e promover uma “agenda ambiental destrutiva e politizada”. O gestor financeiro também está sujeito a leis de boicote em vários estados por alegadamente ser “hostil” aos combustíveis fósseis.

Enquanto isso, a BlackRock está envolvida em uma disputa com o Corporação Federal de Seguro de Depósito sobre regulamentações que exigem que os grandes acionistas dos bancos atuem como investidores passivos. A FDIC quer que a BlackRock assine “acordos de passividade” que a sujeitariam a auditorias de conformidade para garantir que não está a utilizar as suas grandes participações para pressionar a gestão em questões como a sustentabilidade. A Vanguard chegou a um acordo com o FDIC em dezembro, após meses de negociações, mas a BlackRock e o órgão de fiscalização chegaram a um impasse antes do prazo final da última sexta-feira.

A BlackRock escreveu na semana passada ao FDIC pedindo uma prorrogação. “Não temos conhecimento de quaisquer questões iminentes ou em curso que justifiquem acelerar a finalização de um quadro regulamentar completamente novo num período de duas semanas”, afirmou. Eu sou Tecmirechefe de assuntos regulatórios dos EUA na BlackRock, disse na carta. A FDIC concordou em dar ao gestor financeiro até 10 de fevereiro, quando a administração Trump estará no poder.

O Vanguard deixou o NZAM há mais de um ano, e os maiores bancos de Wall Street abandonaram um grupo semelhante de bancos, o Aliança Bancária Net-Zeronas últimas semanas.

Gráfico da semana

Os investidores em ações estão descartando as previsões sombrias dos economistas sobre o presidente eleito dos EUA Donald Trumppolíticas económicas, apostando, em vez disso, que os seus planos irão aumentar os lucros das empresas e impulsionar o mercado para cima.

O índice de referência S&P 500 de Wall Street disparou para máximos históricos no ano passado e, embora tenha havido uma retração recente, os estrategistas de ações previram ganhos de cerca de 10% para o índice este ano, apoiados no forte crescimento dos lucros.

Esse tom optimista contrasta fortemente com os recentes avisos dos economistas sobre os prováveis ​​danos das políticas proteccionistas de Trump, que, dizem, poderão afectar o crescimento económico, aumentar a inflação e limitar o Reserva Federalcapacidade de reduzir as taxas de juros.

Alguns atribuem essa nítida divisão a diferentes pontos de vista sobre até que ponto Trump implementará os seus planos, a dúvidas sobre o impacto do crescimento do PIB nos lucros dos grandes grupos tecnológicos que impulsionam a recuperação do mercado e a diferentes prazos para avaliar os efeitos da crise. as políticas do novo presidente.

“Suspeito que os economistas estão considerando muito do que Trump diz que fará como provável que aconteça”, disse Evan Browngerente de portfólio e chefe de estratégia multiativos da Gestão de Ativos UBS. “Os investidores, com ou sem razão, apostam que Trump não seguirá em frente na mesma medida.”

Sondagens recentes do Financial Times revelaram que mais de metade dos 47 economistas inquiridos sobre a economia dos EUA prevêem “algum impacto negativo” das políticas de Trump, com mais um décimo esperando um “grande impacto negativo” e apenas um quinto prevendo um efeito positivo .

Muitos concentraram-se nos riscos de duas políticas de Trump de alto perfil: tarifas comerciais e restrições à imigração dos EUA.

“Se eu fosse canalizar um economista e olhar para esta nova era como um copo meio vazio, essas seriam as provas A e B que eu apontaria”, disse Jurrien Timmerdiretor de macro global da Fidelidade. “Mas o mercado está olhando para os lucros.”

10 histórias que você pode ter perdido durante o intervalo

O mercado de ações dos EUA está em território de bolha? As avaliações podem ser espumosas, mas não parecem malucas, argumenta Gestão de Capital Oaktree cofundador Marcos Howard.

Fundos de hedge multigestores Cidadela e Gestão do Milénio estiveram entre os vencedores naquele que foi, em geral, um ano forte para a indústria global de fundos de hedge.

Uma mudança profunda no financiamento pode contribuir para o enorme investimento necessário para centros de dados, energia e relocalização da indústria, escreve Oliver Wyman vice-presidente Huw van Steenissinalizando um novo e importante papel para o crédito privado.

A indústria de private equity está se preparando para fazer lobby junto aos novos Donald Trump administração para lhe dar acesso aos fundos de aposentadoria dos poupadores, em uma medida que poderia desbloquear trilhões de dólares para empresas como Pedra Negra, Apolo Global e KKR.

Os investidores retiraram um recorde de US$ 450 bilhões de fundos de ações geridos ativamente no ano passado, de acordo com dados da EPFRà medida que uma mudança para investimentos mais baratos com acompanhamento de índices remodela a indústria de gestão de activos.

Boaz Weinsteinfundador do fundo de hedge com sede em Nova York Saba Capitaldisse que quer ser um “cavaleiro branco” para os investidores do Reino Unido e para o mercado de ações de Londres, comprando ações do setor de fundos de investimento de £ 266 bilhões.

Deveria o Reino Unido realmente olhar para o sistema de pensões do Canadá como modelo? Chanceler Raquel Reeves quer aprender lições com o ‘Maple 8’ – mas eles têm seus próprios problemas.

Gerente de investimentos veterano Terry Smith despejou a participação de seu fundo de baixo desempenho de £ 22,5 bilhões em Diageo após quase 15 anos, reflectindo a ameaça à procura representada pelos medicamentos para perda de peso.

Um líder Rocha Negra fundo de private equity perdeu mais de US$ 600 milhões em um investimento em Alacridadeuma empresa de terceirização de seguros, depois que a empresa enfrentou dificuldades com seu endividamento.

O segredo simples por trás Kensington e Chelseao fundo de pensões municipal com melhor desempenho do Reino Unido — e por que razão o seu presidente teme os «megafundos» do chanceler.

E finalmente

Paris está cinzenta, a luz está fraca, mas não importa: no recém-reaberto Grand Palais, la dolce vita reina, escreve o nosso principal crítico de artes visuais Jackie Wullschläger. Um vestido preto modelado como a Torre Eiffel convida você a entrar, e Paris começa 2025 com uma exposição tão suntuosa, sedutora e inteligentemente agradável quanto a que já recebeu neste século: Du Cœur à la Main de Dolce & Gabbana (Do Coração às Mãos). Vejo você no Eurostar.