Aqui está o que impulsionou o ganho de ações liderado pelas finanças do Japão em 2024 #JapanFinance

(Bloomberg) — A recuperação das ações deste ano no Japão lançou as bases para mais ganhos potenciais em 2025, graças aos ventos favoráveis ​​da normalização gradual da política monetária e de um aumento no investimento de ativistas.

Mais lidos da Bloomberg

Os índices de referência do país, Topix e Nikkei 225 Stock Average, atingiram máximos históricos em 2024 e subiram cerca de 15%, apesar de uma derrota generalizada em agosto, após a segunda subida das taxas de juro do Banco do Japão ter apanhado o mercado de surpresa.

A decisão do Banco do Japão de aumentar as taxas de juro acima de zero pela primeira vez desde 2007 em Março – e novamente em Julho – foi um factor-chave de ganhos, com as seguradoras a liderar a subida do Topix e os bancos também entre os principais ascendentes.

As ações japonesas superaram o índice MSCI Asia Pacific, superando os seus pares sul-coreanos e indianos, mas ficaram atrás do S&P 500 dos EUA.

O Banco do Japão deixou as taxas inalteradas na sua última reunião de política monetária do ano, na quinta-feira, mas espera-se que suba ainda mais em 2025, embora com cautela. A normalização contínua da política monetária e as esperanças de um maior crescimento salarial apoiam as ações no próximo ano, uma vez que as vantagens internas podem superar as preocupações sobre as tarifas propostas pelo presidente eleito dos EUA, Donald Trump.

Acções defensivas, como o papel e os serviços públicos, perderam devido às preocupações de que os custos mais elevados dos empréstimos irão pressionar os lucros, mas o apoio de um iene historicamente fraco atenuou o golpe para os exportadores.

A moeda japonesa atingiu o seu valor mais baixo face ao dólar em mais de três décadas, apoiando os fabricantes de automóveis e as empresas tecnológicas. Contudo, as acções revelaram-se menos sensíveis aos movimentos do iene do que nos últimos anos, uma vez que o foco principal dos investidores se deslocou para o BOJ.

Um boom contínuo no activismo dos accionistas – o Japão registou mais de 140 investimentos de activistas em 2024, um recorde – impulsionou ganhos individuais em acções. Empresas como Sumitomo Corp., Tokyo Gas Co. e Kobayashi Pharmaceutical Co. subiram depois que fundos ativistas adquiriram participações, aumentando as expectativas de que pressionarão por uma melhor eficiência de capital em meio à crescente pressão da Bolsa de Valores de Tóquio para aumentar o valor para os acionistas.

“A direcção geral é agora muito clara – há um aumento na dotação para o Japão” entre os activistas estrangeiros, disse Chris Smith, que co-administra o Japan Value Fund na Polar Capital, com sede em Londres. “À medida que as empresas fazem mudanças na reforma da governança corporativa, há muito dinheiro pronto para entrar no mercado.”

Veja alguns setores que se destacaram em 2024:

Defesa

Nomes relacionados à defesa representaram quatro dos 10 melhores desempenhos do Nikkei neste ano, com IHI Corp., Mitsubishi Heavy Industries Ltd., Japan Steel Works Ltd. e Kawasaki Heavy Industries Ltd., todas ganhando mais de 100%. As preocupações com os riscos geopolíticos em torno do Japão, agravadas pelas tensões China-Taiwan e pela instabilidade política na península coreana, levaram os investidores para o setor, disse Yusuke Sakai, trader sénior da T&D Asset Management.

A história continua