Política, não clima, para impulsionar tendências financeiras sustentáveis ​​em 2025 #JapanFinance

Londres –

Um ano turbulento para o financiamento sustentável deverá continuar em 2025, uma vez que o regresso de Donald Trump como presidente dos EUA anuncia mais divergências regionais em tudo, desde fluxos de fundos a processos judiciais e regulamentações de mercado.

Apesar das temperaturas elevadas recorde e dos acontecimentos climáticos mais extremos em todo o planeta no ano passado, a resposta política dos governos continua a ser demasiado lenta para cumprir o objectivo mundial de limitar o aquecimento global, já com quase 10 anos de existência.

Embora os reguladores em todo o mundo estejam gradualmente a endurecer as regras que regem as finanças e as empresas na economia real, num esforço para reduzir mais rapidamente as emissões de carbono prejudiciais ao clima, o ritmo da mudança é desigual, com os EUA já atrás da Europa.

Uma reação política turbinada dos EUA sobre as políticas ambientais, sociais e relacionadas com a governação (ESG) sob Trump significa que essa lacuna poderá aumentar mesmo que, em muitos casos, a economia, as promessas de redução de emissões a curto prazo das empresas e os custos crescentes do clima os eventos mantêm a direção geral inalterada.

“Prevemos que em 2025 veremos uma resiliência para o investimento sustentável a nível global, embora seja provável que continuem a existir diferenças fundamentais entre a abordagem dos EUA e da Europa”, disse Tom Willman, líder regulatório da empresa de tecnologia de sustentabilidade Clarity AI.

“Nos EUA, podemos esperar uma abordagem mais conservadora, com os investidores a dar prioridade a retornos ajustados ao risco a longo prazo para evitar potenciais riscos políticos ou de reputação.”

Embora pouco mais de metade dos executivos dos EUA esperem regulamentos de sustentabilidade novos ou alargados este ano, na Grã-Bretanha esse número é de 60% e em Singapura 80%, mostrou um inquérito realizado em Dezembro a 1.600 executivos pela Workiva.

A realidade política dos EUA já estimulou algumas empresas norte-americanas a reduzir os seus esforços climáticos e de diversidade para evitar a censura. No mais recente sinal de mudança de rumo das empresas, os maiores bancos dos EUA abandonaram recentemente uma coligação sectorial destinada a reduzir as emissões.

A pressão legal também está a aumentar os esforços climáticos mundiais.

Um em cada cinco casos de litígio climático não estava alinhado com as políticas de redução de emissões, mostrou a análise do ano passado do Instituto de Investigação Grantham sobre Alterações Climáticas e Ambiente. A maioria deles estava nos Estados Unidos.

A divisão regional foi evidente entre o investimento sustentável no ano até ao final de setembro, com os fundos dos EUA a verem os clientes levantarem um total combinado de 15,9 mil milhões de dólares, enquanto os fundos europeus captaram 37,3 mil milhões de dólares, mostraram dados do monitorizador da indústria Morningstar.

Entretanto, o número de novos fundos centrados em ESG lançados nos Estados Unidos caiu para apenas sete, contra 189 na Europa.

Em todo o mundo, foram encerrados mais fundos sustentáveis ​​do que lançados pela primeira vez, atingidos pela reação dos EUA, pelas regras cada vez mais rigorosas da União Europeia que visavam forçar os fundos a evidenciar as suas credenciais de sustentabilidade e a consolidação do mercado.

A procura por fundos sustentáveis ​​ficou atrás do mercado mais amplo, em parte devido ao desempenho misto, às preocupações sobre se alguns fundos eram tão verdes como pretendiam ser, à incerteza regulamentar e à reação ESG, disse Hortense Bioy, Diretora de Pesquisa de Investimento Sustentável, Morningstar Sustainalytics.

Apesar de uma perspectiva incerta, dado o potencial de Trump diluir algumas iniciativas ESG, por exemplo, o apoio governamental aos veículos eléctricos, muitos dos impulsionadores de mercado subjacentes à procura de financiamento sustentável, tais como a necessidade de energia verde, permaneceram, acrescentou ela.

Charles French, codiretor de investimentos da Impax Asset Management, disse que apesar da visão negativa de Trump sobre as mudanças climáticas – ele a chamou de farsa – as empresas dos setores de saúde e industrial estavam de olho em soluções tecnológicas climáticas para cortar custos.

“A era da transformação inspirada na tecnologia não está chegando ao fim. Em muitas áreas, está apenas começando”, disse ele.

A quantidade de dinheiro arrecadado através de títulos sustentáveis ​​também continuou a aumentar nas Américas, um aumento de 16,9%, e na Europa, um aumento de 10,7%, em 2024, mostraram os dados do LSEG.

Dadas as pressões concorrentes, Leon Kamhi, chefe de responsabilidade da gestora de activos Federated Hermes, disse esperar que os investidores “amadureçam” e se concentrem nos impactos que estão a ser alcançados na economia real.

“Para que a transição seja bem sucedida, é essencial que tais investimentos produzam retornos económicos tanto para as empresas como para os investidores.”