O que esperar do Bitcoin em 2025 #CriptoNews

A reeleição de Donald Trump como presidente dos EUA desencadeou uma recuperação do bitcoin, e os defensores estão otimistas em relação a 2025. No entanto, dada a alta volatilidade das criptomoedas, uma liquidação curta, mas severa, ainda pode estar prevista.

O valor do Bitcoin subiu cerca de 125% desde o início de janeiro, oscilando em torno da marca de US$ 100.000 nas últimas semanas do ano. Com o grande rali de 2024, o “inverno criptográfico” de 2021 e 2022 agora parece uma memória distante. Esse período marcou uma grande crise para as criptomoedas; o valor do bitcoin caiu 75% em 12 meses, caindo para menos de US$ 20.000.

A história dos extremos do Bitcoin

Esta reviravolta é impressionante, mas John Plassard, especialista sénior em investimentos do Grupo Mirabaud, tem reservas. “A ascensão sem precedentes do Bitcoin reflete uma mistura de maior legitimidade e demanda crescente”, explica ele. “Mas a história sugere cautela, já que a trajetória de preços do bitcoin foi marcada por correções acentuadas após períodos de crescimento exponencial.”

Os preços das criptomoedas podem flutuar significativamente em curtos períodos, induzidos pelo sentimento do mercado e pelo apetite ao risco, notícias regulatórias, desenvolvimentos tecnológicos e tendências macroeconómicas. Na verdade, Adrian Fritz, chefe de pesquisa da 21Shares, diz que as correções fazem parte da história e da dinâmica de preços do bitcoin: “Esses ajustes descendentes, normalmente variando de 20% a 40%, servem como um mecanismo vital para restabelecer o equilíbrio do mercado e são parte integrante dos padrões históricos de preços do bitcoin.”

Dovile Silenskyte, diretor de pesquisa de ativos digitais da WisdomTree, concorda. “Os investidores devem abordar o Bitcoin com a compreensão de que a volatilidade é uma característica inerente”, diz ela. “Isso significa estar preparado para correções de preços e quedas de valor potencialmente substanciais, independentemente do preço atual ou das condições de mercado. Os investidores também devem reconhecer que a volatilidade pode funcionar em ambas as direções. Embora apresente a possibilidade de ganhos substanciais, implica igualmente o risco de perdas significativas.”

Oportunidades e riscos em 2025

Dada a sua volatilidade, prever os preços das criptomoedas é muito arriscado. “Em 2025, o futuro do bitcoin parece promissor, mas incerto”, diz Plassard. “A crescente integração do bitcoin nas finanças convencionais por meio de ETFs à vista e adoção institucional sugere que ele poderia consolidar sua posição como uma classe de ativos legítima.”

No entanto, o desempenho do bitcoin dependerá de fatores macroeconômicos, da liquidez do mercado e das políticas regulatórias da próxima administração Trump. “Se a trajetória atual continuar, o bitcoin poderá crescer ainda mais, embora a volatilidade e as correções de mercado provavelmente continuem a fazer parte da narrativa”, diz Plassard.

Entre os possíveis impulsionadores positivos para o bitcoin em 2025, Silenskyte também cita as pressões inflacionárias persistentes e a incerteza da política monetária como estimulando o interesse no bitcoin como uma “reserva de valor”.

Dinheiro mais barato pode ir para a criptografia

Fritz diz que, à medida que a política monetária for flexibilizada em 2025, “o aumento da liquidez no sistema financeiro também poderá fluir para os ativos digitais, aumentando potencialmente a procura por bitcoin”. Ele contra-ataca destacando que a escalada dos conflitos geopolíticos, especialmente no Médio Oriente, poderá reduzir significativamente o apetite dos investidores por activos de alto risco. “A incerteza económica e a instabilidade do mercado resultantes muitas vezes empurram os investidores para activos mais seguros e tradicionais, potencialmente desencadeando uma liquidação”, explica ele.

Fritz também alerta que quaisquer políticas pró-criptomoedas da Casa Branca poderiam ser implementadas mais lentamente do que o esperado. Isto “poderia levar à decepção do mercado e a uma correção de preços, já que muitos investidores apostam que a administração Trump mudará a maré do processamento de criptomoedas nos Estados Unidos”.

Trump empurra regulamentação pró-cripto

Espera-se que a administração Trump desempenhe um papel significativo, já que os entusiastas do bitcoin antecipam uma regulamentação muito mais favorável às criptomoedas. Trump prometeu fazer dos EUA o novo “centro de bitcoin” e está oferecendo cargos de liderança no Departamento de Comércio, no Tesouro e muito mais para figuras que são vistas como muito apoiantes da indústria criptográfica. Gary Gensler, atual presidente da Comissão de Valores Mobiliários – historicamente avesso ao mundo criptográfico e defensor de uma regulamentação muito mais rigorosa – renunciará em 20 de janeiro de 2025. Trump nomeou Paul Atkins, que defende criptomoedas há anos, para substituí-lo.

Existem planos concretos para estabelecer conselhos consultivos especializados em ativos digitais e nomear um “cripto czar” encarregado de aconselhar e regular a indústria. O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, está sendo discutido para esta função. “Essas medidas sugerem uma possível simplificação dos processos regulatórios e uma maior integração dos ativos digitais nos sistemas financeiros tradicionais, potencialmente promovendo a inovação e o crescimento”, comenta Fritz.

Bitcoin como um ativo

O Bitcoin evoluiu para uma classe de ativos financeiros completa nos últimos anos. A sua capitalização de mercado de 2,03 biliões de dólares coloca-o entre os maiores ativos do mundo, e a aprovação de ETFs à vista nos EUA em janeiro de 2024 preencheu a lacuna entre as criptomoedas e as finanças tradicionais.

“Esses instrumentos continuarão a contribuir para o aumento da demanda nos EUA à medida que mais bancos privados, fundos de hedge e fundos de pensão governamentais adicionam bitcoin às suas carteiras, como evidenciado pelos registros 13F da SEC nos últimos três trimestres”, diz Fritz.

Plassard acrescenta que grandes gestores de ativos como BlackRock BLK e Fidelity FNF que entram no espaço “legitimaram ainda mais o bitcoin como um ativo de portfólio”.

Silenskyte diz que os investidores institucionais reconhecem cada vez mais o valor de alocar uma pequena percentagem das suas carteiras de múltiplos ativos ao Bitcoin. As conversas com investidores institucionais estão evoluindo: “Cada vez mais pessoas estão começando a reconhecer que nenhuma alocação em bitcoin representa uma subponderação ativa, em vez de uma posição neutra”.