O que dá valor ao Bitcoin e por que ele vale tanto? #CriptoNews

Você pode se perguntar o que torna a criptomoeda valiosa, visto que ela é notoriamente volátil. Não é incomum para Bitcoin (Bitcoin -1,66%) para aumentar ou diminuir o preço em 5% ou até 10% em um determinado dia. Criptomoedas menores podem ter oscilações de preços ainda maiores.

Depois de ler este artigo, você entenderá melhor o que torna a criptomoeda valiosa e por que o preço pode oscilar violentamente em um único dia.

Compreender o valor de uma criptomoeda

Compreender o valor de uma criptomoeda

As criptomoedas geralmente não são apoiadas por nenhuma autoridade central da mesma forma que as moedas fiduciárias ou outro meio de troca sancionado pelo governo. O apoio do governo pode aumentar a confiança no valor de uma moeda entre os consumidores e proporciona um grande gastador e colecionador da moeda. (Tente pagar seus impostos em Bitcoin.) Mas como as criptomoedas são geralmente descentralizadas, seu valor deriva de outras fontes, incluindo:

• Oferta e procura
• Custo de produção
• Disponibilidade em exchanges
• Concorrência
• Governança
• Regulamentos

Oferta e demanda de criptomoeda

Oferta e demanda de criptomoeda

O valor da criptomoeda é determinado pela oferta e pela demanda, assim como qualquer outra coisa que as pessoas desejam. Se a procura aumentar mais rapidamente do que a oferta, o preço sobe. Por exemplo, se houver uma seca, o preço dos cereais e dos produtos agrícolas aumenta se a procura não mudar. O mesmo princípio de oferta e procura se aplica às criptomoedas. A criptomoeda ganha valor quando a demanda aumenta mais do que a oferta.

O mecanismo de fornecimento de uma criptomoeda é sempre conhecido; cada criptografia publica seus planos de criação e queima de tokens. Alguns, como o Bitcoin, têm uma oferta máxima fixa; sabemos que existirão apenas 21 milhões de Bitcoins. Outros, como Éter (ETH 1,11%), não têm limite de oferta. Algumas criptomoedas possuem mecanismos que “queimam” os tokens existentes para evitar que a oferta circulante cresça muito e desacelere a inflação. Queimar um token significa enviá-lo para um endereço irrecuperável no blockchain.

A política monetária de cada criptomoeda é diferente. A oferta de Bitcoin aumenta em um valor fixo com cada novo bloco extraído na blockchain. Ethereum oferece uma recompensa fixa por bloco minerado, mas também compensa pela inclusão de “blocos tio” no novo bloco, o que ajuda a facilitar a eficiência do blockchain. Como resultado, o aumento da oferta não é tão fixo. Alguns fornecimentos de criptomoedas são ditados inteiramente pela equipe responsável por um projeto, que pode optar por liberar mais tokens ao público ou queimar tokens para gerenciar o fornecimento de dinheiro.

A demanda pode aumentar à medida que um projeto ganha consciência ou à medida que a utilidade aumenta. A adoção mais ampla de uma criptomoeda como investimento também aumenta a demanda, ao mesmo tempo que limita efetivamente a oferta em circulação. Por exemplo, quando os investidores institucionais começaram a comprar e deter Bitcoin no início de 2021, o preço do Bitcoin aumentou significativamente à medida que a procura ultrapassou o ritmo a que novas moedas foram criadas, diminuindo efectivamente a oferta total disponível de Bitcoin.

Da mesma forma, à medida que mais projetos de finanças descentralizadas (DeFi) são lançados na blockchain Ethereum, a demanda por Ether aumenta. O Ether é necessário para realizar transações no blockchain, independentemente da criptomoeda com a qual você está negociando. Ou, se um projeto DeFi decolar, seu próprio token se tornará mais útil, aumentando assim a demanda.

Custo de produção

Custo de produção

Novos tokens de criptomoeda são produzidos por meio de um processo chamado mineração. A mineração de criptomoeda envolve o uso de um computador para verificar o próximo bloco na blockchain. A rede descentralizada de mineradores é o que permite que a criptomoeda funcione como funciona. Em troca, o protocolo produz uma recompensa na forma de tokens de criptomoeda, além de quaisquer taxas pagas pelas partes trocadoras aos mineradores.

A verificação do blockchain requer poder de computação. Os participantes investem em equipamentos caros e eletricidade para extrair criptomoedas. Em um sistema de prova de trabalho, como os usados ​​pelo Bitcoin e pelo Ethereum, quanto mais competição houver pela mineração de uma determinada criptomoeda, mais difícil será minerá-la. Isso ocorre porque os mineiros essencialmente competem entre si para resolver um problema matemático complexo a fim de verificar um bloco. Como tal, o custo da mineração aumenta à medida que são necessários equipamentos mais potentes para uma mineração bem-sucedida.

À medida que os custos de mineração aumentam, é necessário um aumento no valor da criptomoeda. Os mineradores não minerarão se o valor da moeda que estão minerando não for alto o suficiente para compensar seus custos. E, como os mineradores são essenciais para fazer o blockchain funcionar, enquanto houver demanda para o uso do blockchain, o preço terá que subir.

Trocas de criptomoedas

Trocas de criptomoedas

As principais criptomoedas, como Bitcoin e Ether, são negociadas em múltiplas bolsas. Praticamente qualquer bolsa de criptomoedas listará os tokens mais populares.

Mas alguns tokens menores podem estar disponíveis apenas em bolsas selecionadas, limitando assim o acesso para alguns investidores. Alguns provedores de carteira agregarão cotações para a troca de qualquer conjunto de criptomoedas em diversas exchanges, mas cobrarão uma taxa por isso, aumentando o custo do investimento. Além disso, se uma criptomoeda for pouco negociada numa pequena bolsa, o spread que a bolsa assume pode ser demasiado grande para alguns investidores.

Se uma criptomoeda for listada em mais bolsas, poderá aumentar o número de investidores dispostos e capazes de comprá-la, aumentando assim a procura. E, mantendo-se tudo o resto igual, à medida que a procura aumenta, o preço sobe.

Concorrência

Concorrência

Existem milhares de criptomoedas diferentes, com novos projetos e tokens sendo lançados todos os dias. A barreira à entrada é relativamente baixa para novos concorrentes, mas a criação de uma criptomoeda viável também depende da construção de uma rede de utilizadores dessa criptomoeda.

Um aplicativo útil no blockchain pode construir rapidamente uma rede, especialmente se melhorar uma limitação de um aplicativo concorrente. Se um novo concorrente ganha impulso, ele tira valor da concorrência existente, fazendo com que o preço do titular caia à medida que o token do novo concorrente vê seu preço subir.

Governança interna

Governança interna

As redes de criptomoeda raramente obedecem a um conjunto estático de regras. Os desenvolvedores adaptam os projetos com base na comunidade que os utiliza. Alguns tokens – chamados tokens de governança – dão aos seus detentores uma palavra a dizer sobre o futuro de um projeto, incluindo como um token é extraído ou usado. Para fazer quaisquer alterações na governança de um token, é necessário que haja consenso entre as partes interessadas.

Por exemplo, a Ethereum está trabalhando para atualizar sua rede de um sistema de prova de trabalho para um sistema de prova de participação, tornando inúteis muitos dos caros equipamentos de mineração em data centers ou porões de pessoas. Isso sem dúvida terá um impacto no valor do Ether.

De um modo geral, os investidores gostam de uma governação estável. Mesmo que existam falhas na forma como uma criptomoeda opera, os investidores preferem o diabo que conhecem ao diabo que não conhecem. Como tal, uma governação estável onde as coisas são relativamente difíceis de mudar pode ser valiosa ao proporcionar preços mais estáveis.

Por outro lado, o lento processo de atualização de software para melhorar os protocolos pode limitar a valorização dos valores das criptomoedas. Se uma atualização desbloquear valor para os detentores de criptomoedas, mas levar meses para ser executada, isso prejudicará as atuais partes interessadas.

Regulamentos e requisitos legais

Regulamentos e requisitos legais

Há alguma confusão sobre quem deveria regular a troca de criptomoedas. A Securities and Exchange Commission (SEC) afirma que as criptomoedas são títulos como ações e títulos, enquanto a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) afirma que são commodities como café ou ouro.

Ambos não podem reivindicar autoridade regulatória sobre as exchanges de criptomoedas. Uma decisão determinante poderia fornecer maior clareza e melhorar os valores das criptomoedas, ao mesmo tempo que abre a porta para produtos financeiros relacionados à criptografia mais negociados.

A regulamentação é necessária para permitir maneiras mais fáceis de negociar criptomoedas. Produtos como ETFs ou contratos futuros proporcionam mais acesso à criptomoeda para os investidores, aumentando seu valor. Além disso, a regulamentação poderia permitir que os investidores assumissem posições curtas ou apostassem contra o preço das criptomoedas com contratos futuros ou opções. Isso deve produzir uma melhor descoberta de preços e reduzir a volatilidade dos preços das criptomoedas.

As regulamentações também podem impactar negativamente a demanda por criptomoedas. Se um órgão governamental alterar as regras para desfavorecer o investimento ou uso de criptomoedas, isso poderá fazer com que o preço das criptomoedas caia.

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Encontrando valor na criptomoeda

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Se você compreender o princípio básico da oferta e da demanda por trás do que dá valor às criptomoedas e os fatores que as influenciam, poderá tomar melhores decisões de investimento em criptomoedas. Se você acredita que a demanda aumentará pelos motivos X, Y e Z e não acha que a oferta irá acompanhar, essa criptomoeda pode ser um bom investimento. Mas esteja ciente de que os governos ainda não têm as melhores práticas para regular a criptomoeda, o que a torna um investimento particularmente arriscado e volátil, aconteça o que acontecer.