O mercado de CFD da Itália tem potencial – então, por que os corretores estrangeiros ainda permanecem no mar? – Tradingview News #Iitalyfinance

Desde táxis romanos envolvidos em marcas etoro até o slogan do corretor italiano Fineco – “Fineco. Tão fácil quanto voar” – levando os viajantes no aeroporto de Fiumicino, o cenário financeiro da Itália está agitado. Em um país de cerca de 59 milhões de pessoas, conhecido por seus investidores tradicionalmente avessos ao risco, uma transformação visível está em andamento no cenário de negociação e investimento.

A dinâmica de mudança dos comerciantes italianos

Entre os mercados financeiros globais mais proeminentes, a Itália não se destaca particularmente em comparação com a Ásia, a América do Norte ou mesmo outras nações européias. No entanto, nos últimos anos, os hábitos e tendências da população italiana em relação ao comércio e investimento estão mudando, mostrando sinais claros de força e crescimento, o que poderia moldar a indústria italiana de CFD nas próximas décadas.

Apesar de ter um dos números mais baixos de comerciantes ativos do CFD na Europa, os comerciantes italianos detêm alguns dos maiores valores médios de portfólio e margens por negociação. Isso, combinado com um setor de rápido crescimento, apresenta uma excelente oportunidade para os corretores que desejam expandir suas operações.

O caminho italiano

Comparados a outras culturas em que o investimento geralmente é uma atividade central para a maioria das famílias, os italianos enfrentam historicamente barreiras significativas que influenciam sua capacidade de investir. Como comerciante italiano, posso confirmar pessoalmente muitos desses desafios.

Uma pesquisa recente de Blackrock destacou os principais obstáculos, incluindo falta de dinheiro para investir, medo de perder dinheiro e conhecimento insuficiente dos mercados financeiros. O último deles é particularmente prevalente entre os jovens adultos, com 61% dos não-investidores sub-35 citando-o como uma razão para não participar dos mercados.

Hoje, a Itália representa o quarto maior mercado financeiro da Europa, com cerca de 15 milhões de investidores. No entanto, em comparação com os EUA, a penetração do mercado permanece relativamente baixa, com apenas 29% da população investindo em mercados financeiros, em comparação com cerca de 62% nos EUA.

A situação é ainda mais desafiadora no mercado de CFD. Na Itália, existem apenas cerca de 32.000 comerciantes de varejo que operam no setor de FX/CFD – um número muito menor do que o líder da Europa, o Reino Unido, que tem mais de seis vezes mais comerciantes de CFD.

Curiosamente, o crescimento da indústria italiana de CFD, juntamente com o crescente número de comerciantes com menos de 35 anos de idade, permitiu que o mercado se expandisse além dos níveis pré-pandêmicos. Agora, possui o maior valor médio de portfólio e margem por transação na Europa.

Observando essa tendência lucrativa e o número relativamente baixo de corretores de CFD que operam na Itália, muitos corretores decidiram expandir sua presença, impulsionando rápido crescimento no setor de CFD local.

O mercado de corretagem italiano é tradicionalmente dominado por grandes corretores nacionais premium, criando uma estrutura oligopolista. No entanto, com o surgimento de corretores de desconto e avanços na tecnologia, o mercado se tornou significativamente mais competitivo, oferecendo uma gama mais ampla de alternativas de empresas globais.

Fineco AD em um trem na Itália. Hoje, a maioria dos corretores italianos são corretores de desconto internacionais

Antes desse aumento no número de corretores, um fenômeno que não era visto na Itália há mais de 10 anos, a participação de mercado de corretores foi dominada pelos 5 maiores corretores que controlavam cerca de 80% do mercado: Fineco, IW Bank, Webank, Sella e Directa. Esses cinco jogadores estavam entre os únicos 22 corretores que tinham um ramo físico na Itália.

De acordo com um estudo da IL Sole 24 Ore, o principal jornal financeiro da Itália, uma grande mudança no mercado ocorreu entre 2018 e 2019, quando o número de corretores aumentou mais de 83%, subindo de 132 para 242. Esse crescimento reduziu a participação de mercado dos players estabelecidos.

Antes dessa onda – algo não visto na Itália há mais de uma década – os cinco maiores corretores controlavam cerca de 80% do mercado: Fineco, IW Bank, Webank, Sella e Dirta. Essas empresas estavam entre os únicos 22 corretores que operavam filiais físicas na Itália.

Hoje, no entanto, a maioria das corretoras italianas consiste em corretores de desconto internacionais que se expandiram para a Itália sem estabelecer uma presença legal local. Entre os nomes mais proeminentes estão o eToro, IC Markets, IG Group, CMC Markets, XTB, Capital.com e forex.com.

Embora esses corretores internacionais enfrentem desvantagens em comparação com os corretores nacionais – principalmente em termos de facilidade de uso, pois os corretores italianos oferecem contas integradas diretamente às contas correntes e procedimentos simplificados de relatórios de impostos – muitas empresas globais mantêm uma vantagem competitiva, fornecendo uma ampla gama de produtos e custos comerciais mais baixos.

Pessoalmente, tanto como investidor quanto um comerciante, mantenho duas contas ativas ativas: uma com um corretor de desconto internacional, que uso principalmente para negociações de curto prazo devido a comissões mais baixas e custos operacionais e outro com um corretor italiano “premium”, através do qual gerenciar minhas participações de longo prazo. Acredito que essa seja a estratégia mais eficiente para comerciantes e investidores italianos, representando um desafio para os corretores internacionais que buscam obter participação de mercado.

Próximo artigo: Gap de investimento da Itália – sem dinheiro para muitos, sem insight para o resto.