Onde as ações do TD Bank estarão em 3 anos? #CanadaFinance

Escrito por Andrew Button no Motley Fool Canada

O Banco Toronto-Dominion (TSX: TD) tem sido uma das ações bancárias com melhor desempenho do Canadá este ano. No ano de 14% no ano até o momento, ele superou com facilidade o sub-índice TSX e TSX Financials. Os investidores que compraram ações de TD quando estavam passando por suas lutas regulatórias dos EUA no ano passado foram bem recompensadas.

A questão é: para onde o TD vai daqui? A multa e o limite de ativos que o Departamento de Justiça deram ao Banco resultou na liberação do banco muito dinheiro. Ele colocou US $ 8 bilhões no dinheiro em um novo programa de recompra. A recompra em andamento pode fazer parte do motivo pelo qual as ações terminaram este ano, quando o TSX é plano e as finanças do TSX caem um pouco.

Apesar das questões regulatórias que ele enfrenta, as ações da TD têm muitas áreas de crescimento que podem gerar ganhos nos próximos anos. Neste artigo, explorarei onde acho que as ações da TD serão de três anos.

A recente release de ganhos do TD Bank foi bastante forte. No trimestre, a empresa informou:

• US $ 12,8 bilhões em ganhos, um aumento de 0,84% ano a ano (embora abaixo do trimestre anterior).

• US $ 2,8 bilhões em lucro líquido, queda de 1,1% ano a ano.

• US $ 1,55 em ganhos por ação (EPS), inalterados.

Você pode ver o efeito das recompras da TD nas métricas acima. Embora o lucro líquido da empresa tenha caído substancialmente, seu EPS era estável. Isso ocorre porque uma recompra reduziu o número de ações em circulação. Na seção subsequente, explorarei a recompra do TD Bank em detalhes.

O programa de recompra anunciado recentemente do TD Bank vale US $ 8 bilhões. TD recebeu o dinheiro para a recompra vendendo seu Charles Schwab participação e alguns outros investimentos. A recompra aposentará 100 milhões de ações, ou 5,7% das ações totais da TD em circulação. Esse é um rendimento decente de recompra. As ações da TD produzem cerca de 4,9%; portanto, se a recompra for concluída nos próximos 12 meses, o rendimento total dos acionistas será de 10,6% (rendimento de recompra de 5,7% mais 4,9% de dividendos).

Vale a pena explorar como o TD se sairá nos próximos anos. Embora a recompra de US $ 8 bilhões seja boa, ele vem da remoção de ativos do negócio de varejo nos EUA da TD. Portanto, o crescimento nesse segmento será lento ou negativo no próximo ano. No entanto, o crescimento tem sido positivo nos negócios de varejo canadense da TD e em seus negócios de banco de investimento. O segmento de banco de investimento aumentou seus ganhos 46% ano a ano passado. Então, esse segmento vale a pena ficar de olho.

Tendo em conta tudo discutido neste artigo, suspeito que as ações da TD estarão entre US $ 120 e US $ 150 em três anos. O banco chegaria a esses níveis se atingisse uma relação P/E típica de grandes bancos norte -americanos. Esse cenário não assume crescimento de ganhos nos próximos três anos. O banco pode muito bem ver algum crescimento nos próximos três anos, pois possui um negócio de banco de investimento em rápido crescimento e operações sólidas canadenses. Então, estou bastante otimista sobre as ações do TD Bank hoje.

O post Onde as ações do TD Bank estarão em 3 anos? Apareceu pela primeira vez no Motley Fool Canada.

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O colaborador da Fool, Andrew Button, tem posições no Banco Toronto-Dominion. Charles Schwab é um parceiro de publicidade da Motley Fool Money. O Motley Fool recomenda Charles Schwab. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

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