Temas ETFs Exec no novo 2x Coinbase Fund: ‘Acreditamos à medida que a maré Bitcoin aumenta, ele levantará todos os barcos de cripto

Meus pais uma vez descartaram o Bitcoin como “dinheiro da Internet inventado”, mas estão cada vez mais me perguntando como ganhar exposição à moeda digital. O lançamento desta semana de um ETF de 2x de moeda de moeda é o mais recente exemplo de como Wall Street reconhece a demanda dos investidores tradicionais de capital.

Possuir criptografia está fora de questão para meus pais e provavelmente é o caso de muitos outros. Mas os investidores estão com fome de exposição de Wall Street. Em 2022, recomendei a compra do primeiro ETF de Bitcoin (ETF de Bitcoin) e, em meados de 2024, sugeri a compra de ações da Robinhood.

Ambos acabaram sendo negociações muito lucrativas, embora o ETF do Bitcoin certamente tenha seus altos e baixos (mais baixos do que altos por um tempo).

Com a ascensão do Spot Bitcoin e outros ETFs Altcoin, os ativos digitais estão fazendo um empurrão maior no mainstream financeiro. De fato, as marés estão mudando. Até investidores cautelosos, como meus pais, cuja tolerância ao risco é menor, pois ambos são aposentados, estão se aquecendo com a idéia de possuir mais exposição à criptografia.

É por isso que fiquei intrigado com o lançamento do alavancagem, compartilha 2x de ETF de 2x Long Coinbase (Ticker: Coig), que começou a negociar na NASDAQ nesta semana. Emitido pelos ETFs de temas, o COIG oferece o dobro do desempenho diário do Coinbase Stock (Coin), um dos nomes mais proeminentes da infraestrutura de criptografia dos EUA.

Não é uma aposta direta no desempenho de qualquer criptografia ou da indústria como um todo. Pelo contrário, é uma maneira de expressar convicção em Coinbase como troca de investidores de criptografia de varejo e institucional. A lógica é sólida: a Coinbase gera uma receita mais alta quando mais pessoas estão investindo e negociando em criptas.

ETFs alavancados como o COIG não são seus investimentos típicos de longo prazo. Eles são projetados para comerciantes que desejam ampliar movimentos de mercado de curto prazo, seja para aproveitar um comício, proteger uma posição existente ou simplesmente apostar no momento.

Como é o caso de todo o ETF alavancado, estes não são ferramentas “definem e esquecem”. Os investidores que não entendem como as redefinições diárias e a composição podem afetar os retornos ficarão frustrados ao perder dinheiro, mesmo que os ativos subjacentes a centímetros mais altos.

Para entender melhor como o Coig funciona, por que os ETFs de temas o lançaram agora e o que está por vir, conversei com Paul Marino, diretor de receita dos ETFs de temas.

Abaixo está uma transcrição da nossa entrevista:

O lançamento do ETF do COIG coincide com a recente desaceleração nos mercados de criptografia e capital. O que te deixa confiante de que agora é o momento certo para lançar um ETF de 2x de moeda de comprimento (o estoque caiu 25% de YTD). Você está vendo tendências específicas do mercado ou mudanças na demanda de investidores que reforça agora é o momento certo para ser lançado?

Nossa visão de longo prazo sobre Bitcoin e criptomoeda é otimista e acreditamos que a Coinbase se beneficiará como uma das maiores e mais seguras plataforma de criptografia do mundo. As negociações de moedas com juros e volume significativos e a decisão de lançar o COIG não foi uma tentativa de cronometrar a vantagem no mercado, mas de fornecer uma maneira de comerciantes profissionais e de varejo, uma maneira de obter alavancagem na forma de um invólucro diário de ETF.

Como um produto alavancado como o COIG se encaixa no portfólio mais amplo de um investidor? O que os comerciantes devem esperar durante períodos de movimentos rápidos de preços (para cima ou para baixo) em ações da Coinbase e como deve ser equilibrada com as principais participações de longo prazo?

Se um investidor estiver ativo e deseja adicionar alavancagem à exposição ao Coinbase, o COIG é uma maneira fácil de fazer isso sem requisitos de margem ou usando opções. O objetivo é fornecer 200% o desempenho diário da moeda. Devido à redefinição diária de ETFs alavancados, não recomendamos mantê -los por longos períodos de tempo, mas o usamos taticamente em antecipação de grandes movimentos ou para proteger posições curtas.

Embora as ações da Coinbase se beneficiassem do aumento da adoção de criptografia, o movimento nem sempre se correlaciona com o preço do Bitcoin. Como os investidores devem pensar sobre a correlação entre o COIG e as tendências mais amplas do mercado de criptografia?

À medida que a adoção de criptografia aumenta nos EUA e em todo o mundo, a Coin deve se beneficiar como uma das plataformas principais do mundo. Não pensamos nisso como uma correlação de 1 a 1 com o Bitcoin, mas acreditamos que a maré Bitcoin aumenta, ele levantará todos os barcos de criptografia. E, novamente, acreditamos que a tendência de longo prazo para criptografia e moeda é positiva.

Os ETFs alavancados parecem divertidos e jogos, mas muitos investidores não entendem a matemática por trás disso. Devido à composição diária, um fundo 2x perderia valor se o estoque subjacente permanecesse aproximadamente plano. Que riscos -chave devem entender os investidores antes de negociar o COIG (ou qualquer fundo 2x)

Há riscos em todos os investimentos e recomendamos que todos os investidores entendam os instrumentos e os títulos subjacentes em que investem antes de começarem a negociar. Simplificando, você está tendo uma oportunidade mais alta com base no fator de alavancagem, mas igualmente arriscando mais na desvantagem se o estoque subjacente cair. Não recomendamos um tipo de abordagem de “conjunto e esquece” com esses instrumentos. E por causa da redefinição diária, um comerciante pode perder capital em um mercado agitado ou plano.

O prospecto observa que esses fundos são destinados a “investidores experientes”. Você pode explicar o que qualifica alguém como “conhecedor”?

Acreditamos que é importante para todos os investidores e comerciantes entenderem o que eles investem e quais são os riscos.

Estamos vendo uma crescente adoção institucional de criptografia com muitos investidores (ou seja, até meus pais) planejando ou já aumentamos suas alocações de criptografia. Muitos preferem usar veículos mais familiares, como ações e ETFs, segurando diretamente a criptografia. Como essa tendência está influenciando o cenário do ETF da criptografia e você considera seu produto coig um ‘concorrente’ para investimentos em criptografia?

O COIG é um ETF alavancado, e a segurança subjacente fica ligada à criptografia. Não é um investimento “criptografia” da mesma maneira que um ETF de bitcoin spot ou o mesmo mantém as moedas reais. E a base de moedas é um proxy para criptografia e BTC.

Como os temas são os ETFs se posicionando e diferenciando seus produtos no espaço de ETF alavancado. Vejo que a taxa de despesa é de 0,75%, que é um dos ETFs de menor custo desse tipo. Que outras vantagens os temas oferecem, seja estrutura ou estratégia que convencesse os investidores a escolher o COIG em vez de outras alternativas?

A experiência da equipe de gerenciamento e a baixa taxa é um grande diferencial e estamos começando a ver volumes e fluxos diários e mais traders percebem que há uma alternativa confiável a um custo melhor.

O que você pode nos dizer sobre temas ETFs Future Crypto Rothmap e Pipeline de produtos? Existem outros temas/setores dentro do universo criptográfico que você deseja apresentar?

O mercado de ETFs é muito fluido e estamos sempre procurando fornecer inovadores e primeiro a produtos de mercado que os comerciantes e investidores desejam. Temos planos para mais produtos relacionados a criptografia que anunciaremos em um futuro próximo.