Os aplicativos de classe de compartilhamento duplo ETF são a principal prioridade, diz a SEC Chief #NewSetfs

A limpeza através das cerca de 50 aplicações na fila de empresas que buscam oferecer a classes de compartilhamento duplo de fundos e ETFs mútuos está no topo da lista de tarefas da Comissão de Valores Mobiliários, disse o presidente em exercício da agência.

“Eu instruí a equipe da Comissão a priorizar sua cuidadosa revisão dos muitos pedidos apresentados para esse alívio, e estou ansioso para considerar suas recomendações”, disse Mark Uyeda aos participantes em 17 de março na Conferência de Gerenciamento de Investimentos do Instituto de Investimentos em San Diego.

Embora ele não tenha oferecido um cronograma específico para decidir sobre os pedidos, Uyeda sugeriu que eles seriam acelerados para revisão e considerados para alívio isento enquanto ele atua como presidente interino da SEC.

A concessão de tais permissões caso a caso cria “um laboratório onde podemos revisar novas idéias dos participantes do mercado”, disse Uyeda.

“Isso dá a oportunidade de considerar os benefícios de novos produtos, bem como riscos potenciais para os investidores e o mercado”.

“Mais de dois anos se passaram desde que o conjunto mais recente de pedidos isentos de alívio da classe de ações da ETF foi arquivado”, observou ele, acrescentando que os ETFs agora representavam aproximadamente 30 % do total de ativos líquidos que as empresas de investimento administram.

Uyeda foi nomeado presidente interino da SEC em fevereiro pelo presidente dos EUA, Donald Trump. Espera -se que Uyeda seja sucedido pela escolha atual de Trump para o cargo, Paul Atkins, que foi indicado em janeiro. As audiências de confirmação para Atkins ainda não foram agendadas pelo Congresso.

Atualmente, existem 51 pedidos pendentes em busca de alguma forma de alívio de classe de ações para ampliar as opções para os investidores, de acordo com um relatório do escritório de advocacia Stradley Ronon publicado em 17 de março.

Nos últimos anos, os pedidos se acumularam à medida que os gestores de fundos aproveitaram a oportunidade de oferecer estratégias de clientes em diferentes veículos. Em alguns casos, os gerentes pediram para lançar versões de ETF dos fundos mútuos ativos existentes; Em outros casos, eles pediram para adicionar versões apenas longas dos ETFs existentes.

A Vanguard possuía uma patente sobre o processo de seus fundos baseados em índice até que expirasse em 2023.

BNY e Doubleline se tornaram as empresas mais recentes a ingressar na fila, arquivando pedidos na quinta -feira.

“Muito ponto para esse governo-é um bom presságio para a inovação”, disse Alex Alberstadt, advogado do Grupo de Gerenciamento de Investimentos da Seward & Kissel.

O presidente da ICI, Eric Pan, que entrevistou brevemente Uyeda na fase da conferência após o discurso, descreveu as petições da classe de ações como “uma das várias excelentes idéias que estão maduras para a ação rápida”.

Pan parabenizou a nomeação de Uyeda para o presidente da SEC em exercício em janeiro, em um comunicado que também cutucou a agência para agir sobre pedidos de classe de dupla participação.

Os comentários de Uyeda fizeram parte de um discurso mais longo na conferência da ICI, destinada a descrever sua agenda.

Uyeda ridicularizou a abordagem da agência para a criação de regras sob o ex -presidente Gary Gensler, dizendo que a agência não havia fornecido uma oportunidade “significativa” de comentar as propostas da SEC, especificamente sobre mudanças para abrir requisitos de liquidez do fundo e diretrizes de preços de balanço.

“Um dos meus objetivos será estabelecer um plano para restaurar os processos de regulamentação da Comissão ao ‘padrão -ouro’ entre as agências reguladoras”, disse Uyeda.

“O plano da Comissão precisa priorizar regulamentos eficazes e econômicos que respeitem os limites de nossa autoridade estatutária”, disse ele.

Ele também caracterizou a SEC de Gensler como geralmente oposta à inovação no setor de valores mobiliários e chamou a agência de “inflexível”.

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