Bitcoin preparou para recuperar US $ 90.000, de acordo com as métricas de derivadas #cretnews

O Bitcoin (BTC) não sustentou níveis acima de US $ 85.000 em 14 de março, apesar de um ganho de 1,9% no índice S&P 500. Mais importante, já faz mais de uma semana desde que o Bitcoin negociou pela última vez em US $ 90.000, levando os comerciantes a questionar se o mercado em alta acabou e por quanto tempo a pressão de venda persistirá.

Taxa de base de Bitcoin rebotes dos níveis de baixa

Do ponto de vista dos derivados, as métricas de bitcoin mostraram resiliência, apesar de uma queda de 30% em relação à alta de US $ 109.354 em 20 de janeiro. A taxa de base do Bitcoin, que mede o prêmio de contratos mensais sobre os mercados à vista, se recuperou para níveis saudáveis ​​após a sinalização breve de que a observe em 13 de março.

Os comerciantes normalmente exigem um prêmio anualizado de 5% a 10% para compensar os períodos de liquidação mais longos. Uma taxa de base abaixo desse limite sinaliza a fraca demanda dos compradores alavancados. Embora a taxa atual de 5% seja inferior aos 8% registrados há duas semanas, ela permanece dentro do território neutro.

Os bancos centrais acabarão aumentando o preço do BTC

A ação do preço do Bitcoin rastreou de perto o S&P 500, sugerindo que fatores que impulsionam a aversão ao risco dos investidores podem não estar diretamente ligados à principal criptomoeda.

No entanto, isso também desafia a idéia de Bitcoin como um ativo não correlacionado, pois seu comportamento de preço se alinhou mais de perto com os mercados tradicionais, pelo menos no curto prazo.

Se o preço do Bitcoin permanecer fortemente dependente do mercado de ações, que está sob pressão devido ao medo de uma recessão econômica, é provável que os investidores continuem reduzindo a exposição a ativos de risco e mudam para títulos de curto prazo para a segurança.

No entanto, os bancos centrais devem implementar medidas de estímulo para evitar uma recessão, e ativos escassos como o Bitcoin provavelmente superarão como resultado.

De acordo com a ferramenta CME Fedwatch, os mercados estão preços menos de 40% para as taxas de juros nos EUA abaixo de 3,75% da linha de base atual de 4,25% antes da reunião do FOMC de 30 de julho.

No entanto, o Bitcoin deve recuperar o nível de US $ 90.000 assim que o S&P 500 pares algumas de suas recentes derrotas de 10%. Mas, no pior cenário, a venda de ativos de risco em pânico pode continuar.

Sob tais condições, o BTC provavelmente continuará com desempenho inferior nos próximos meses, especialmente se os fundos (ETFs) negociados em bolsa de bitcoin (ETFs) continuarem a experimentar saídas líquidas significativas e sustentadas.

Os derivados de bitcoin não mostram sinais de estresse

Os comerciantes profissionais não estão usando ativamente opções de bitcoin para hedge atualmente, como mostra a métrica Delta Skew de 25%. Isso implica que poucos participantes do mercado esperam que o preço do BTC retenha o nível de US $ 76.900 em breve.

O sentimento de alta normalmente leva à negociação de opções (vendas) com um desconto de 6% ou mais. Por outro lado, os períodos de baixa fazem com que o indicador suba para um prêmio de 6%, como visto brevemente nos dias 10 e 12 de março. No entanto, a inclinação da Delta de 25% permaneceu recentemente dentro da faixa neutra, refletindo um mercado de derivativos saudáveis.

Para avaliar melhor o sentimento do trader, é importante examinar os mercados de margem BTC. Diferentemente dos contratos de derivativos, que são sempre equilibrados entre longos (compradores) e shorts (vendedores), os mercados de margem permitem que os comerciantes emprestem os estábulos para comprar o Spot Bitcoin. Da mesma forma, os comerciantes de baixa podem emprestar o BTC para abrir posições curtas, apostando em uma queda de preço.

A proporção de margem bitcoin longa a curto na OKX mostra longos shorts superados por 18 vezes. Historicamente, a confiança excessiva aumentou essa proporção acima de 40 vezes, enquanto níveis abaixo de cinco vezes favorecem os longos são vistos como baixa. A taxa atual reflete o sentimento em 30 de janeiro, quando o Bitcoin negociou acima de US $ 100.000.

Não há sinais de estresse ou baixa em derivados de bitcoin e mercados de margem, o que é tranquilizador, especialmente após mais de US $ 920 milhões em contratos futuros de longa data alavancada nos sete dias que terminam em 13 de março.

Portanto, à medida que os riscos de recessão facilitam, é provável que o preço do Bitcoin recupere o nível de US $ 90.000 nas próximas semanas, dada a resiliência no sentimento do investidor.

Este artigo é para fins gerais de informação e não se destina a ser e não deve ser tomado como aconselhamento legal ou de investimento. Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são os únicos do autor e não refletem ou representam necessariamente as opiniões e opiniões do cointelegraph.