Ações Europeias, Euro Rally como Alemanha atinge o acordo histórico de dívida

O líder conservador da Alemanha, Friedrich Merz, que se tornou o próximo chanceler, selou um acordo de referência na sexta-feira com os verdes e os social-democratas para aliviar os rigorosos limites de empréstimos da Alemanha, desbloqueando uma onda de gastos sem precedentes de 500 bilhões de euros que poderiam redefinir o futuro econômico do país.

Os mercados responderam rapidamente, enviando o euro superior e as ações alemãs que surgem à medida que os investidores apostam em um impulso econômico do aumento dos gastos com defesa e infraestrutura.

O novo acordo isenta os gastos com a defesa além de 1% do PIB do rigoroso freio constitucional da dívida da Alemanha e criará um fundo de € 500 bilhões para investimento em infraestrutura. Ele também inclui 100 bilhões de euros destinados a projetos de transformação climática e econômica.

“A Alemanha está de volta”, disse Merz, anunciando o acordo.

“É uma mensagem clara para nossos parceiros e amigos, mas também para nossos oponentes, aos inimigos de nossa liberdade: somos capazes de nos defender e agora estamos totalmente preparados para nos defender”, acrescentou.

Merz espera que as emendas constitucionais necessárias sejam votadas na terça -feira. Com uma maioria de dois terços necessária para aprovar as mudanças, as negociações com os verdes se mostraram cruciais para garantir apoio.

Os mercados adotaram a mudança na postura fiscal da Alemanha. O euro subiu 0,3% para 1,0890, em direção a uma segunda semana consecutiva de ganhos, enquanto o rendimento no Bund, de 10 anos da Alemanha, subiu seis pontos base, para 2,90%.

O índice da DAX saltou 1,5%, com os estoques industriais e de defesa liderando ganhos.

Rheinmetall subiu 8,76%, a Heidelbergcent ganhou 5,19%e a Siemens Energy subiu 3,18%. As finanças também se uniram, com o CommerzBank em 3,54%.

Os mercados europeus mais amplos seguiram o exemplo, com o Euro Stoxx 50 aumentando 1%, o FTSE da Itália MIB até 1,8%e o CAC 40 da França escalando 1,2%.

O setor bancário foi outro artista de destaque, com o Erste Bank subindo 4,88%, o Deutsche Bank ganhando 3,59%e o BNP Paribas subindo 3,47%.

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“Os mercados estão claramente vendo a mudança na posição fiscal da Alemanha como comparável à decisão de emitir em conjunto dívida em resposta à pandemia”, disse o analista do Bank of America, Adarsh ​​Sinha.

O Goldman Sachs revisou significativamente suas previsões de crescimento alemão, agora prevendo o PIB aumentará 0,2 pontos percentuais, para 0,2% em 2025, em 0,5 pontos para 1,5% em 2026 e 0,6 pontos a 2% em 2027. 2027.