Melhor comprar em 2025: NVIDIA Stock ou Bitcoin? #CriptOnews

Nvidia (NVDA -5,07%) e Bitcoin (BTC -3,13%) Não tem muito em comum, mas eles foram dois dos investimentos com melhor desempenho nos últimos cinco anos, obliterando o S&P 500 (Snpindex: ^GSPC) Índice por várias ordens de magnitude:

Dados NVDA por YCharts

Se você tivesse levado US $ 10.000 e dividido igualmente entre as ações da NVIDIA e o Bitcoin exatamente cinco anos atrás, hoje valeria US $ 139.000 em hoje. O mesmo investimento no S&P 500 valeria apenas US $ 19.306.

Uma série de ventos exclusivos pode dirigir mais vantagens nas ações da NVIDIA e Bitcoin este ano, mas acho que uma é uma compra melhor que a outra. Leia.

1. O caso da NVIDIA

A NVIDIA fornece as unidades de processamento gráfico mais poderosas do mundo (GPUs) para data centers, que são usados ​​para desenvolver modelos de inteligência artificial (AI). Recentemente, começou a enviar sua mais recente GPU GB200, baseada na nova arquitetura Blackwell e pode oferecer até 30 vezes mais desempenho (em determinadas configurações) em comparação com o antigo chip H100 da empresa.

Mas as inovações recentes no espaço da IA ​​desencadearam preocupações de que a demanda por chips pudesse entrar em colapso no futuro. Por exemplo, uma start-up da China chamada DeepSeek usou uma série de técnicas inteligentes para treinar seus modelos V3 e R1 AI com uma fração do poder de computação de seus colegas dos EUA como o OpenAI, e ainda assim eles oferecem desempenho comparável em alguns benchmarks.

No entanto, muitos dos principais desenvolvedores do setor agora estão se afastando das cargas de trabalho tradicionais de pré-treinamento e alocando sua capacidade de computação para testar o escala no tempo para melhorar seus modelos. Isso envolve um modelo de IA gastando tempo extra “raciocínio” ou “pensamento” durante a fase de inferência antes de gerar uma resposta à consulta de um usuário, o que significa que ele faz melhor uso do conhecimento que já possui.

Deepseek, Openai, Antrópico, Meta plataformasE agora mais estão focados no desenvolvimento de modelos de raciocínio que utilizam a escala no tempo de teste. De acordo com o CEO da NVIDIA, Jensen Huang, esses modelos consomem 100 vezes mais computados do que seus antecessores, o que significa que qualquer queda nas cargas de trabalho de treinamento tradicional provavelmente será compensada por cargas de trabalho de inferência significativamente mais altas. Como resultado, as GPUs da NVIDIA devem permanecer um produto quente nos próximos anos.

A Nvidia relatou recentemente seus resultados financeiros para o ano fiscal de 2025 (encerrado em 26 de janeiro) e entregou um recorde de US $ 130,5 bilhões em receita, o que foi um aumento de 114% em relação ao ano anterior. Mais de US $ 115 bilhões desse total veio do segmento de data center, que representou o crescimento de 142%.

Meta plataformas, AlfabetoAssim, Microsofte Amazon são alguns dos maiores clientes da NVIDIA e eles devem gastar mais de US $ 300 bilhões combinados em infraestrutura de data center de IA e chips durante 2025. Como resultado, a NVIDIA pode ser definida para outro grande ano.

2. O caso do Bitcoin

O Bitcoin é a maior criptomoeda do mundo. De fato, sua capitalização de mercado de US $ 1,7 trilhão representa mais da metade do valor total de todos os token e moedas em circulação em todo o setor.

A popularidade do Bitcoin decorre de sua estrutura descentralizada, seu suprimento limitado e seu sistema de registro seguro chamado Blockchain. Essas qualidades criaram a percepção de que é um bom local de valor para os investidores, tanto que geralmente é comparado a uma versão digital do ouro. Esse ponto de vista foi um pouco validado no ano passado, quando a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou dezenas de fundos negociados em bolsa de bitcoin (ETFs), dando aos consultores financeiros e aos investidores institucionais uma maneira segura e regulamentada para possuir a criptografia.

A SEC deve se tornar ainda mais amigável para criptografia este ano. O presidente Donald Trump nomeou Mark Uyeda para administrar a agência até que seu candidato oficial, Paul Atkins, seja confirmado pelo Senado. Uyeda já fez uma pausa em casos legais ativos contra gigantes de criptografia como o Binance, e como Atkins é o co-presidente de uma organização de defesa chamada Token Alliance, a agência provavelmente apoiará a indústria do que nunca quando assume o cargo.

Além disso, o presidente Trump assinou uma ordem executiva na semana passada que poderia facilitar a criação de uma reserva estratégica de bitcoin dentro do governo dos EUA. Por enquanto, ele só realizaria os US $ 18 bilhões em moedas que o governo havia apreendido anteriormente de criminosos, por isso não é um vento fundamental claro para a criptomoeda ainda. No entanto, uma reserva estratégica pode abrir caminho para o governo dos EUA se tornar um comprador de bitcoin no mercado aberto, o que quase certamente aumentaria seu valor e legitimaria ainda mais sua posição como uma loja de valor.

A longo prazo, a gestão de investimentos da Ark de Cathie Wood acredita que muitos governos – e até as empresas – poderiam manter o Bitcoin em seus balanços no futuro para compensar os ventos econômicos como a inflação. É um dos oito fatores que Ark acha que poderia enviar a criptomoeda para US $ 1,48 milhão por moeda até 2030, representando uma impressionante 1.560% de vantagem de onde negocia até o momento.

O veredicto

Nvidia Stock e Bitcoin são dois ativos fundamentalmente diferentes. A NVIDIA produz receita e ganhos reais e tangíveis, para que possa ser facilmente valorizado usando métricas tradicionais, como a proporção de preço-lucro (P/E). O Bitcoin não produz nada, nem tem muita utilidade no mundo real. Apesar de muitos investidores considerarem uma loja de valor, apenas 6.935 empresas em todo o mundo estão dispostas a aceitá -lo como pagamento por bens e serviços.

Em outras palavras, o Bitcoin é tecnicamente um ativo especulativo; portanto, seu verdadeiro valor é muito difícil de definir. É por isso que acho que a Nvidia é a melhor compra em 2025, especialmente considerando sua avaliação atual.

As ações são negociadas a uma relação P/E de 37,6 até o momento, o que é um desconto de 36% para sua média de 10 anos de 59,4. Além disso, a estimativa de consenso de Wall Street (fornecida pelo Yahoo! Finanças) sugere que a NVIDIA poderia gerar US $ 4,50 em ganhos por ação durante o atual ano fiscal de 2026, colocando as ações em uma relação P/E a prazo de apenas 24,6:

Dados da razão NVDA PE por YCharts

Simplificando, as ações da NVIDIA teriam que subir 52% este ano apenas para manter sua relação P/E atual, ou por 141% para negociar de acordo com sua média de 10 anos. Infelizmente, não podemos fazer reivindicações semelhantes para o Bitcoin.