A Índia propõe remover o limite de investimento direto estrangeiro (IDE) no setor de seguros | Insights #indiafinance

O setor de seguros da Índia está pronto para uma grande transformação após o anúncio de uma proposta do Ministro das Finanças da Índia em 1 de fevereiro de uma proposta de aumentar o limite de IDE no setor de 74% para 100%. Esse desenvolvimento apresenta oportunidades para investidores estrangeiros em um dos mercados de seguros que mais crescem no mundo.

O mercado de seguros indiano tem crescido em um ritmo forte nos últimos 20 anos, mas o nível de penetração de seguros ainda é de apenas 3-4% na Índia, em comparação com aproximadamente 7% no resto do mundo e uma média de 13 a 15% nos países desenvolvidos. Isso indica um enorme potencial de crescimento e inovação no setor, especialmente como a população, a economia e a classe média da Índia se expandem.

India began allowing FDI in insurance in 2001 with a 26% cap, which was increased to 49% in 2015 and 74% in 2021. However, on top of these percentage FDI limits, foreign investment in the Indian insurance sector may cause a local company to be subject to certain governance or financial “guardrails” or “safeguards” (ie, conditions) that are imposed by the Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) if a foreign investor wants investir acima de um certo nível de propriedade. Por exemplo, o investimento estrangeiro acima de 49% em um negócio de seguros indiano (até o limite de 74% atualmente em vigor) pode exigir que uma empresa tenha a maioria dos diretores independentes no conselho para os negócios indianos. Além disso, os executivos seniores do negócio de seguros indianos podem ser obrigados a ser cidadãos indianos residentes, o que restringe os investidores globais de colocar a gerência sênior com experiência global dentro dos negócios indianos. Uma participação superior a 49% também significa que um negócio de seguros indiano pode ficar sujeito a requisitos mais altos de solvência, colocando -os em desvantagem competitiva.

A proposta de aumentar o limite de IDE no seguro para 100% está sujeita a consultas e aprovações pelo governo indiano, incluindo o Irdai. Espera -se que certas condições se apliquem a 100% de IDE em seguros no futuro, incluindo a condição de que todos os prêmios do negócio de seguros indianos sejam investidos na Índia (embora os dividendos possam ser enviados para fora da Índia). No entanto, o Ministério das Finanças da Índia é considerado que está considerando relaxar alguns dos requisitos de “guardrails” acima mencionados ou “salvaguarda” para investidores estrangeiros na esperança de atrair investimentos. Do ponto de vista da governança corporativa, um aumento na propriedade estrangeira acima do limite de propriedade de 75% também aliviaria o proprietário das disposições de proteção minoritária que se aplicam à empresa abaixo desse limite. Isso significaria que o investidor poderia aprovar unilateralmente ações que anteriormente estavam sujeitas a influência minoritária, incluindo emendas a documentos fretados, emissões de novas ações, combinações de negócios e reestruturação, acabamento e recompra de ações.

A capacidade de possuir totalmente um negócio de seguros ou resseguros na Índia (seja a aquisição ou a criação de uma subsidiária) permitirá uma grande flexibilidade a potenciais investidores estrangeiros sem a necessidade de entrar em parcerias com os habitantes locais, embora essas parcerias ainda possam fazer sentido estratégico em certos casos para investidores estrangeiros que desejam entrar ou cultivar o setor de seguros indiano. Se implementado, a proposta de aumentar o limite de IDE no seguro para 100% também pode levar a um abalo nas atuais relações de joint venture encontradas no setor indiano entre investidores estrangeiros existentes que entraram no setor de seguros indiano anteriormente com parceiros indianos locais, pois os investidores estrangeiros podem procurar maior controle da propriedade de 74% de limites de propriedade até 100% em ordem para garantir a ordem para garantir uma maior ordem para garantir a maior ordem de retenção de 74% da participação indiana. Por fim, permitiria que possíveis vendedores indianos de empresas de seguros indianas tivessem uma gama mais ampla de compradores em potencial a considerar.

Enquanto isso, o investimento sujeito ao limite de IDE de seguros de 74% de 74% continua sendo a opção para investidores estrangeiros, assim como a opção de investir na nova “zona econômica especial” da Índia, chamada Gujarat International Finanças Tec-City ou Gift City, que se destina a ser o primeiro centro de serviços financeiros internacionais dedicado da Índia. Os investidores estrangeiros podem criar entidades em Gift City para oferecer produtos denominados em moeda estrangeira, incluindo seguros e resseguros, para clientes na Índia e no exterior. Para atrair investidores, a Gift City oferece vários incentivos, incluindo isenções fiscais e regulatórias na Índia.

O limite de 100% de IDE de 100% no setor de seguros da Índia é um desenvolvimento significativo e bem -vindo para investidores estrangeiros interessados ​​em explorar o enorme potencial do mercado indiano. No entanto, a proposta ainda não é final e pode estar sujeita a novas mudanças e condições à medida que progride.